Apuntes Productos Financieros y de Seguros

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SISTEMA FINANCIERO Y SU FUNCIÓN ECONÓMICA


La función del sistema financiero consiste en canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit hacia el gasgo de las unidades económicas con déficit.Ejemplo: las cuentas bancarias(pasivos para la entidad y activos de los depositantes)

-ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

A)Activos y pasivos financieros:Los productos financieros, son numerosos.Ej:el dinero efectivo.
Productos de renta fija o de deuda:

los títulos de renta fija o de deuda, son los activos y pasivos financieros emitidos mediante empréstitos.Se llama de renta fija, porque quienes invierten en ellos perciben los intereses pactados.Empréstitos; son los prestamos obtenidos mediante la emision de un gran número de títulos.-Productos de renta variable o de participación:
Los títulos de renta variable; son aquellas acciones,cuyos propietarios cobran sus rentas dependiendo de la existencia o no de beneficios en la sociedad.No tienen vencimiento; de manera que, la compania emisora no devuelve los fondos recibidos a cambio de las acciones emitidas.

Productos bancarios de pasivo

Son la forma segura de colocar el dinero que no se va a utilizar durante un periodo más o menos largo.
-Productos bancarios de activo: son la contrapartida de los productos de pasivo: los bancos y cajas financian a empresas y particulares mediante diversos instrumentos. Otros Productos financieros
B)

Mercados financieros


-Según el momento de vida de los activos: mercados primarios y mercados secundarios
-Según los productos negociados en los mismos: mercados bancarios, monetarios y de capitales, interbancario, de deuda pública, de pagarés…
-Según su nivel de organización:

Mercado

OTC
C) Intermediarios e instituciones financieras.

-ENTIDADES BANCARIAS Y MERCADO DE CRÉDITO

A)El sistema europeo de bancos centrales(SEBC) y el banco de España:
-Banco de España, es el central del Estado, y está integrado en el sistema europeo de bancos centrales.-Operaciones de política monetaria y control del sistema de pagos: realizar operaciones de crédito con entidades sometidas a su supervivencia


Operaciones de mercado abierto Mantenimiento de un coeficiente de reservas mínimas.-Operaciones exteriores Servicios de tesorería, deuda pública y control de la banca privada
B)Entidades oficiales de créditos(ICO) C)Entidades de crédito:bancos, cajas y cooperativas D)La actividad bancaria. El núcleo central de la actividad bancaria. Factores que integran el resultado bancario. El Brokers compra y vende valores no para él, sino para sus clientes, sin embargo los dialers, compran y venden para ellos mismos o para otros. los productos que adquieren los Dealers no pueden sufrir modificaciones, sino que los compran, se los guardan y luego los vuelven a vender. Pero los intermediarios si que pueden modificar los activos/productos en otros.Cajas de ahorro y cooperativas de crédito.:Al igual que los bancos, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito, son consideradas como entidades de crédito. Esta circunstancia supone que, ambas clases de entidades, podrán captar fondos reembolsables del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otros análogos, cualquiera que sea su destino..



Cajas de ahorro.:En los últimos años (y más actualmente), se ha producido un importante proceso de concentración de cajas de ahorro, con el fin de conseguir economías de escala que permitirán la reducción en los costes de explotación.Forma jurídica de las Cajas de Ahorro.:Las cajas de ahorros tienen naturaleza jurídica de fundación. Las instituciones fundadoras de estas entidades de crédito pueden ser de naturaleza privada o de naturaleza pública. Entre esta últimas suelen estar las corporaciones municipales y otras entidades locales como las diputacionesLa estructura organizativa del Banco de España.:La ley de fija la organización básica del Banco de España.a)El Consejo de Gobierno es el órgano rector del Banco de España, como máxima autoridad jerárquica, a él corresponden las decisiones en política monetaria y aprobación de normativa, imposición de sanciones y propuestas de sanción al Mº de Economía y Hacienda, resolución de recursos y actos del Banco de España, etc.b)La comisión ejecutiva se le encomiendan tareas de desempeño e instrucción de las medidas acordadas por el Consejo de Gobierno.Principales funciones del Banco de España.:Las principales funciones que la Ley de otorga al B. de España se pueden agrupar en cuatro aspectos.:a)Política monetaria: El B. de España formulará la política mediante el establecimiento en su caso de objetivos de de las magnitudes monetarias o de la utilización de otros procedimientos que


MERCADOS E INSTITUCIONES MONETARIOS Y DE CAPITALESA)


Ley de mercado de valores y comisión nacional del mercado de valores la comisión nacional del mercado de valores B)Empresa de servicios de inversiónlas sociedades de valores agencias de valores sociedades gestoras de carteraLos fondos de garantía de inversión, son patrimonios sin personalidad jurídica, representados y administrados por una o varias sociedad gestoras en cuyo capital participan las empresas de servicios de inversión que crean el fondo.C)Los mercados financieros Las bolsas y mercados españoles(BME-X) D)Instituciones y mercados de deuda pública; la adquisición de títulos de deuda en el mercado primario, la realizan las entidades que mantienen cuenta en el merdcao de deuda pública en anotaciones Cuentas directas en el Banco de España Otros emisores de deuda pública Mercado secundario de deuda públicaE)Las bolsas de valores: Organización y segmentos de negociación Segmentos de negociación(nuevo mercado, sistema fixing, latibex,mercados de bloques) Mercado alternativo bursátil(MAB)


INSTITUCIONES ASEGURADORAS.LEGISLACIÓN BASICA APLICABLE A)Las compañías de seguros: -Sociedades anónimas-Mutuas de seguros-Cooperativas de seguros-Mutualidades de previsión socialB)Normativa y requisitos de la actividad aseguradora-Autorización admnistrativa para el ejercicio de la actividad
-Exigencia de garantías financieras-Medidas sancionadoras y de control-Intervención en la liquidación de entidadesC)Competencia de las comunidades autónomas en materia de seguros3.-ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS DE CRÉDITO-Prétamos y créditos-Factoring-Arrendamiento financiero(leasing)-Emisión de tarjetas de créditos-concesión de avales, garantías y suscripción de compromisos similaresA)Financiación de los establecimientos financieros de crédito Un préstamo es la operación financiera en la que una entidad o persona (el prestamista) entrega otra (el prestatario) una cantidad fija de dinero al comienzo de la operación, con la condición de que el prestatario devuelva esa cantidad junto con los intereses pactados en un plazo determinado. La amortización (devolución)


del préstamo normalmente se realiza mediante unas cuotas regulares (mensuales, trimestrales, semestrales…) a lo largo de ese plazo. Por lo tanto, la operación tiene una vida determinada previamente. Los intereses se cobran sobre el total del dinero prestado.Un crédito es la cantidad de dinero, con un límite fijado, que una entidad pone a disposición de un cliente. Al cliente no se le entrega esa cantidad de golpe al inicio de la operación, sino que podrá utilizarla según las necesidades de cada momento, utilizando una cuenta o una tarjeta de crédito.  Es decir, la entidad irá realizando entregas parciales a petición del cliente. Puede ser que el cliente disponga de  todo el dinero concedido, o sólo una parte o nada. Sólo paga intereses por el dinero del que efectivamente haya dispuesto, aunque suele cobrarse además una comisión mínima sobre el saldo no dispuesto. A medida que devuelve el dinero podrá seguir disponiendo de más, sin pasarse del límite.


1.-ACTIVOS DE DEUDA A CORTO PLAZO


A)Letras de tesoro:según el plazo de emisión, se pueden distinguir:letras que vencen a tres meses, a seis meses, a doce y a dieciocho B)Pagarés de empresa: son títulos de renta fija producto de empréstitos a corto plazo.2.-

ACTIVOS DE DEUDA A MEDIO Y LARGO PLAZO

A)Emisión, amortización y renta-emisión;a la par, bajo la par o con prima de emisión, sobre la par….-amortización, prima de reembolso-rentabilidad-cupón corridoB)
Bonos y obligaciones del estado, son títulos de deuda pública a medio plazo y largoC)Bonos y obligaciones privados3.-RENTA FIJA: RIESGO, RATING Y PERFIL INVERSOR
Riesgo de crédito, es la posibilidad de no recuperar el capital invertido o de percibir uno y otra significativamente tarde. Cuanto mayor es el riesgo de crédito de una emisión, más altos serán los intereses de los títulos que la forman….-Volatilidad, es la variación del precio de los títulos en el mercado secundario.
-Riesgo de tipo de cambio, se produce cuando unn inversor coloca su dinero en títulos emitidos en otra visibilidad…

4.-CESIONES TEMPORALES DE ACTIVOS


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