Selección y Valoración de Inversiones
La empresa actual debe seleccionar la opción que mejor se adapte a sus necesidades entre distintas posibilidades. Para ello, existen diversos métodos de selección.
Características de una inversión
- Desembolso inicial: Cantidad de recursos utilizados en la inversión; suele ser el pago más alto.
- Duración temporal: Se representa mediante un segmento horizontal que muestra el esquema económico del proyecto. A lo largo de este, se producen entradas y salidas de dinero.
- Flujos netos de caja: Diferencia entre cobros y pagos que soporta la empresa en cada periodo.
- Valor residual: Valor del bien al final de su vida útil, cuando ya no tiene valor de uso.
Métodos de selección
- Métodos estáticos: Suponen que el valor del dinero es constante en el tiempo; no tienen en cuenta el factor tiempo.
- Métodos dinámicos: Consideran el valor diferente del dinero según el momento en que se produce el flujo de caja. Utilizan la capitalización y el descuento para homogeneizar los valores.
Ciclos Económicos y Periodo de Maduración
Para comprender los ciclos económicos, es crucial diferenciar entre dos tipos de inversión:
- Ciclo largo (inversión-amortización): Adquisición de bienes que permanecen en la empresa más de un año (ej. edificios, maquinaria). Requiere planificar su amortización.
- Ciclo corto (ciclo de explotación): Duración inferior a un año. Inicia con la compra de materias primas y finaliza con el cobro de facturas.
El Periodo Medio de Maduración
Es fundamental en el ciclo corto e incluye los siguientes subperiodos:
- Periodo medio de aprovisionamiento: Tiempo que la materia prima permanece en el almacén.
- Periodo medio de fabricación: Tiempo necesario para producir los bienes.
- Periodo medio de venta: Tiempo necesario para vender los productos.
- Periodo medio de cobro: Tiempo necesario para cobrar a los clientes.
- Periodo medio de pago: Tiempo necesario para pagar a los proveedores.
Reducir el periodo medio de maduración financiero es clave para mejorar la rentabilidad y disponer de capital propio.
Fuentes de Financiación
Las empresas suelen comenzar con recursos propios, pero requieren financiación externa para escalar.
Financiación Externa
- Capital social: Aportaciones de socios o accionistas. Puede ser ampliado o reducido según las necesidades.
- Capital riesgo: Inversión temporal de fondos especializados en empresas con alto potencial.
- Business angels: Inversores individuales que aportan capital, conocimientos y contactos.
- Crowdfunding: Financiación colectiva a través de plataformas en línea.
Financiación Interna (Autofinanciación)
Generada por la propia actividad comercial:
- Reservas: Beneficios no distribuidos reinvertidos en la empresa.
- Amortizaciones: Fondos destinados a la sustitución o actualización de activos depreciados.
- Provisiones: Fondos para cubrir posibles gastos futuros o impagos.