Criterio 8: El Dinero y el Sistema Financiero

Funciones del Dinero

• Medio de cambio: El dinero facilita el comercio gracias al intercambio directo de bienes y servicios por dinero.
• Depósito de valor: El dinero sirve como medio para ahorrar y mantener la riqueza. Para cumplir esta función, su valor debe ser estable, es decir, los precios no deben subir.
• Unidad de cuenta común: El dinero permite comparar el valor de los bienes.

Compensación por Préstamo de Dinero

Quien presta dinero exige una compensación en forma de intereses por diversas razones:

• Por renunciar al derecho a su uso durante la duración del préstamo.
• Por asumir un riesgo, ya que siempre existe la posibilidad de que no recupere el dinero prestado.
• Por la posible pérdida de valor del dinero producida por la subida de precios durante el periodo de duración del préstamo.

Factores que Determinan el Tipo de Interés

Los factores de los que depende el tipo de interés son:

• Plazo: La duración del préstamo. Cuanto más largo sea el período en el que se devolverá el dinero, mayor tipo de interés se aplicará.
• Riesgo: En la medida en que haya más riesgo de que el dinero prestado no se recupere por impago o retraso, se exigirá un tipo de interés más alto.
• Liquidez: Cuanto más fácil sea recuperar el dinero prestado, menor tipo de interés se exigirá.

Tipos de Dinero y Depósitos Bancarios

Dinero Legal y Dinero Bancario

• Dinero legal: Son billetes y monedas emitidos por una institución con competencias en esta materia (BCE).
• Dinero bancario: Es el que figura anotado en distintos tipos de soporte de los bancos (depósito) y que solo existe virtualmente por estar en el banco. Cuando depositamos el dinero legal en un banco, este desaparece físicamente y nace como dinero bancario. El dinero bancario puede ser movilizado mediante cheques, transferencias o tarjetas.

Los productos más demandados por usuarios de bancos y cajas son los depósitos. Las Clases de depósitos bancarios son:

• Depósito a la vista o de ahorro: Permiten a sus titulares disponer inmediatamente de dinero, ya sea en efectivo o mediante la utilización de cheques o tarjetas. Tipos son: cuenta corriente y libretas de ahorro.
• Depósito a plazo fijo: Cuyo titular, a cambio de una remuneración, se compromete a mantener el dinero durante un determinado plazo de tiempo, de tal forma que no puede disponer de él sin incurrir en una penalización.

Creación de Dinero

El proceso de creación de dinero consta de 2 pasos:

1. El BCE pone en circulación una cantidad determinada de dinero legal en forma de monedas y billetes.
2. El sistema bancario, al concretar préstamos, multiplica el dinero legal recibido, ya que este no llega a salir del mismo, sino que funciona mediante anotaciones en cuenta. El público que recibe los préstamos es quien determina el volumen de dinero bancario generado en función de si deciden, o no, retirar el dinero del sistema bancario.

Oferta Monetaria

La oferta monetaria o cantidad de dinero en circulación en una economía se define como la suma del efectivo en manos del público (billetes y monedas) y los depósitos bancarios (el dinero depositado en entidades bancarias).

Demanda de Dinero

Motivos de Demanda

• Demanda para transacciones: Familias y empresas demandan y mantienen una cantidad disponible de dinero para atender sus necesidades diarias.
• Demanda por precaución: Familias y empresas demandan y mantienen una cantidad disponible de dinero para poder hacer frente a gastos imprevistos (enfermedades, accidentes, pagos inesperados, etc.).

Factores que Influyen en la Demanda de Dinero

• Nivel de precios: Cuando los precios varían, la demanda de dinero de las personas también varía; así, si aumentan los precios, aumenta la demanda de dinero para mantener su poder adquisitivo.
• Renta o riqueza: Si aumenta la renta, aumenta su capacidad adquisitiva. El nivel de gasto en bienes y servicios normales no requerirá demandar más dinero, pero en bienes de lujo sí se demandará más dinero.
• Tipo de interés del mercado: Si aumenta el tipo de interés, disminuye la demanda de dinero.
• Riesgo: Cuanto más arriesgado sea tener el dinero invertido, mayor será la cantidad demandada.

El Sistema Financiero y sus Organismos

Organismos Supervisores

• Banco de España: Supervisa el sistema bancario y es brazo ejecutor de la política monetaria dictada por el BCE, dada su pertenencia al Eurosistema.
• Eurosistema: Término adoptado para designar al BCE y a los bancos centrales de los países de la UE que han adoptado el euro como moneda común. También se refiere a la política monetaria única de la zona euro, cuyo objetivo principal es mantener la estabilidad de precios.
• Comisión Nacional del Mercado de Valores: Supervisa mercados de valores y agentes que intervienen.
• Dirección General de Seguros: Supervisa la actividad aseguradora.

Intermediarios Financieros

• Intermediarios bancarios: Captan dinero de los ahorradores para prestárselo a familias y empresas. Están facultados para crear y ofrecer productos financieros admitidos como medios de pago.
• Los intermediarios no bancarios: Captan ahorro de familias y empresas, pero en lugar de dedicarlo a conceder préstamos, lo utilizan para otros fines, como cubrir riesgos, asegurar la vejez de los ahorradores, invertir colectivamente o invertir en bolsa.

Necesidades de las Familias en el Sistema Financiero

Las familias acudimos al sistema financiero para satisfacer alguna de estas necesidades:

• Ahorro e inversión: Colocamos nuestros ahorros en un lugar seguro y en el que podamos obtener alguna rentabilidad o ayuda extra en la jubilación.
• Crédito: Financiar la vivienda, los estudios, el coche, etc.
• Medios de pago: Disponer de instrumentos (como tarjetas, cheques, etc.) que nos faciliten pagar nuestras compras sin utilizar el dinero.
• Cobertura de riesgos: Contratación de seguros (vehículos, hogar, etc.).

Fuentes de Financiación Empresarial

• Fuentes de financiación INTERNA: Es la generada dentro de la empresa. Cada año, los beneficios que no se distribuyen entre los socios y que se quedan en la empresa para cubrir sus necesidades financieras constituyen las reservas o autofinanciación de la empresa.
• Fuentes de financiación EXTERNA: Recursos que provienen del exterior de la empresa, como aportaciones de los socios, empréstitos, préstamos, crédito comercial y fondos espontáneos.

Criterio 9: El Banco Central Europeo (BCE)

El Banco Central

El Banco Central es una entidad pública, independiente del poder político.

Información General

• Función: Gestiona el euro, mantiene la estabilidad de los precios y lleva adelante la política económica y monetaria de la UE.
• Presidente: Christine Lagarde (Nota: El texto original mencionaba a Mario Draghi, se actualiza a la presidenta actual para mayor precisión, aunque se mantiene la estructura original).
• Miembros: Está formado por el Presidente y el Vicepresidente del BCE y los gobernadores de los bancos centrales nacionales de todos los países de la UE.
• Creado: 1998
• Sede: Fráncfort (Alemania)

Funciones Específicas del BCE

¿Qué hace el BCE?

• Garantiza que las autoridades nacionales supervisen adecuadamente mercados e instituciones financieras y que los sistemas de pago funcionen bien.
• Garantiza la seguridad y la solidez del sistema bancario europeo.
• Autoriza la fabricación de billetes de euro por parte de los países miembros de la zona euro.
• Vigila la evolución de precios y evalúa riesgos para la estabilidad de los precios.

Política Monetaria

La Política monetaria es el conjunto de medidas tomadas por el BCE para alcanzar los objetivos perseguidos por la autoridad monetaria, mediante la ampliación o reducción de la cantidad de dinero en circulación y la alteración del precio del dinero.

Instrumentos de Política Monetaria

Operaciones de Mercado Abierto

Determinan el precio del dinero y la cantidad de dinero en circulación. En estas operaciones de mercado abierto, el BCE subasta periódicamente activos financieros a un tipo de interés, que puede ser fijo o variable, y en una cantidad determinada.

Facilidades Permanentes

Son facilidades de liquidez que reciben los bancos comerciales del banco central de su país mediante:

• Inyección de dinero o retirada de dinero en circulación, a través de la concesión de crédito o absorción de depósitos, respectivamente.

Toma de Decisiones

Las Decisiones de política monetaria son adoptadas por el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo y su ejecución es llevada a cabo por los bancos centrales de los países que forman parte de la zona euro.