Situaciones Patrimoniales y Equilibrio Financiero

Este tema aborda las distintas situaciones patrimoniales que puede experimentar una empresa, desde el equilibrio óptimo hasta las situaciones de crisis financiera.

Equilibrio Total

Esta situación se produce cuando el Activo total está financiado exclusivamente por recursos propios. Es una situación de máxima estabilidad financiera. Puede producirse en las empresas en el momento de la fundación, siempre que se financien únicamente con recursos propios.

Equilibrio Normal

Situación que surge cuando el Activo no corriente está financiado por los capitales permanentes (Patrimonio Neto + Pasivo no corriente), y parte del Activo corriente está financiado por el Fondo de Maniobra (FM), y el resto por el Pasivo corriente.

Se cumple el principio de equilibrio financiero, donde el FM es positivo e implica las siguientes consecuencias:

• Un fondo de seguridad que permite hacer frente a los posibles desajustes entre la corriente de cobros y pagos.
• La parte del Activo Corriente (AC) permite mantener el ritmo de la actividad de la empresa.
• Sirve para medir la situación financiera de la empresa.
• Ofrece un margen, ya que con su AC puede liquidar todas las deudas a corto plazo.
• El FM debe abarcar al menos el período medio de maduración.

Situación de Suspensión de Pagos

La situación patrimonial está en desequilibrio a corto plazo, porque el Pasivo corriente es mayor que el Activo corriente. Puede ocurrir que el resultado del FM sea negativo, lo que significa que hay inversiones del Activo no corriente financiadas con deudas a corto plazo.

Puede ocurrir que en un momento determinado la sociedad no tenga la suficiente liquidez para afrontar los pagos inmediatos o que tenga que vender activos para hacer frente a las deudas a corto plazo. Si una situación a corto plazo se prolonga demasiado, podría poner en peligro la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones a corto plazo y desembocar en un estado de suspensión de pagos (una situación jurídica a la que se enfrenta una empresa, que debe pagar, y de otro lado los acreedores de esta, que desean cobrar). Esto implica la intervención jurídica de la empresa y lleva consigo el establecimiento de moratorias. Para evitarlo, la empresa podría negociar con los acreedores y proveedores.

Situación de Quiebra

Se produce cuando la empresa carece de recursos propios, es decir, ha acumulado unas pérdidas que absorben todo el Patrimonio Neto. El conjunto de todas las deudas es mayor que el Activo con valor de realización.

La quiebra es una figura mercantil que se aplica a las empresas que no pueden pagar todas sus deudas porque carecen de Patrimonio Neto y la estructura está compuesta por el Pasivo exigible. La declaración de quiebra se clasifica de las siguientes formas:

• Fortuita: La quiebra se produce por causas ajenas a la gestión.
• Culpable: La quiebra se debe a una mala gestión y dirección de la empresa.
• Fraudulenta: Supone una culpa agravada, por haber incurrido en actos como: cambiar la titularidad de los bienes, falsear la contabilidad, etc.

Fuentes de Financiación Propia (Interna y Externa)

Los recursos se distinguen entre financiación externa o financiación interna.

Financiación Externa

La financiación externa es la que se extrae del exterior de la empresa. Si la empresa tiene necesidades económicas inmediatas, la financiación más adecuada es el crédito de proveedores, el factoring y el descuento de efectos, aunque también puede acceder a financiación bancaria a corto plazo.

Métodos de Financiación Externa a Corto Plazo

• El Crédito de Proveedores: Consiste en los plazos de pago que los proveedores conceden a los clientes. Durante ese tiempo, los proveedores ofrecen financiación gratuita a la empresa.
• El Descuento de Efectos: Operación por la cual el librador cede a un tercero la letra para que pueda obtener su importe de manera anticipada.
• Préstamos y Créditos Bancarios: Pueden ser a corto plazo, para afrontar la tesorería por desajustes entre los cobros y los pagos.
  • Cuando la empresa solicita un préstamo, recibe del banco la cantidad solicitada de forma inmediata, y los intereses que debe pagar son sobre la totalidad de los fondos recibidos.
  • Cuando la empresa abre una línea de crédito en un banco, este concede a la empresa un límite de dinero para que la empresa disponga de él. La empresa solo paga intereses por las cantidades utilizadas y por el tiempo que las emplea.
• Factoring: Consiste en que una empresa se encarga de cobrar los derechos de cobro a otras empresas. De este modo, una empresa que tenga facturas pendientes de cobro puede venderlas a la empresa de factoring para que esta se encargue de cobrarlas. El inconveniente es que la empresa de factoring cobra una comisión por el riesgo de impago y un interés por anticipar los cobros.

Métodos de Financiación Externa a Largo Plazo

• Préstamos Bancarios: Préstamos bancarios que recibe una empresa del banco por la cantidad solicitada. Debe pagar intereses por los fondos recibidos.
• Empréstitos: Son títulos de crédito que son comprados por particulares y otras empresas. Los inversores que compran las obligaciones se convierten en acreedores y adquieren el derecho a cobrar un interés y a la devolución de la cantidad entregada en los plazos pactados. La empresa emite obligaciones cuando necesita grandes sumas de dinero y los préstamos que le ofrecen no son económicamente aceptables. Esta forma genera reservas a las grandes empresas.
• Leasing: Forma de financiación a medio y largo plazo que permite a las empresas utilizar bienes sin necesidad de disponer de fondos propios o de acudir a un crédito. La operación de leasing es alquilar un bien a una empresa a cambio de pagar unas cuotas por el alquiler. Los bienes que tiene la empresa en régimen de leasing aparecen en el Activo de la empresa, como un inmovilizado inmaterial.
• Renting: Consiste en el alquiler de bienes muebles a medio y largo plazo. La empresa se compromete al pago de una renta fija mensual durante el plazo. La empresa de renting facilita el uso del bien hasta que dure el contrato, además ofrece la opción de sustituir los equipos o renovar el contrato. No existe la opción de compra, por este motivo se contabiliza como un gasto.

Financiación Interna (Autofinanciación)

La financiación interna está constituida por fuentes que han sido generadas por la propia actividad de la empresa y que se destinan a la ampliación o al mantenimiento de su actividad. Dentro de la autofinanciación, se distinguen dos tipos:

• De Enriquecimiento: Se refiere al resultado del ejercicio que no se distribuye entre los accionistas. Desde un punto de vista contable, recibe el nombre de reservas.
• De Mantenimiento: Derivada de la amortización, que se constituye para sustituir el inmovilizado en el futuro.