Conceptos Fundamentales: Crédito y Préstamo

Un crédito es la cantidad de dinero, con un límite fijado, que una entidad pone a disposición de un cliente. Al cliente no se le entrega esa cantidad de golpe al inicio de la operación, sino que podrá utilizarla según las necesidades de cada momento, utilizando una cuenta o una tarjeta de crédito. Es decir, la entidad irá realizando entregas parciales a petición del cliente. Puede ser que el cliente disponga de todo el dinero concedido, o sólo una parte o nada. Sólo paga intereses por el dinero del que efectivamente haya dispuesto, aunque suele cobrarse además una comisión mínima sobre el saldo no dispuesto. A medida que devuelve el dinero podrá seguir disponiendo de más, sin pasarse del límite. Los créditos también se conceden durante un plazo, pero a diferencia de los préstamos, cuando éste se termina se puede renovar o ampliar. Los intereses de los créditos suelen ser más altos que los de un préstamo, pero, como ya hemos dicho, sólo se paga por la cantidad utilizada.

Principales diferencias entre crédito y préstamo:

• Intereses: Con el préstamo solo pagamos un tipo de interés, el proporcional al dinero que tomamos prestado en el momento del acuerdo, y se paga regularmente hasta devolver el dinero. En el caso del crédito se paga un interés puntual que corresponde a un porcentaje del dinero del que hacemos uso en un momento concreto.
• Cantidad adquirida: El préstamo suele usarse para tener acceso a grandes cantidades de dinero, sea para financiar la compra de una casa, de un coche o de un proyecto que estamos emprendiendo, pero casi siempre suele ser un gasto planificado. Esto hace que el total del interés sea también más alto. Al crédito se recurre generalmente para sumas de dinero más pequeñas, cuando es necesario hacer frente a gastos inesperados. Para un arreglo de algún electrodoméstico estropeado, para afrontar un pequeño pago de la declaración de la renta, material escolar…
• Plazos de devolución: El préstamo suele ser un servicio financiero a largo plazo, para financiar gastos con un plazo mayor estipulado de devolución del dinero prestado. Con el crédito se suelen adquirir sumas de dinero puntuales cuyos plazos de devolución son también más cortos; como ya hemos comentado antes, van de los 30-40 días máximo para su devolución.

Orígenes del Crédito Social: Montes de Piedad y Cajas de Ahorros

Los Montes de Piedad son entidades benéficas que facilitan liquidez contra el empeño de ciertos bienes (crédito prendario). Se remontan al siglo XIV, cuando los franciscanos de Perusa (Italia) crearon estas instituciones para combatir la usura y conceder préstamos gratuitos a personas carentes de recursos (luego pasarían a cobrar mínimos intereses). En España, entraron en 1702, de la mano del Capellán de las Descalzas Reales de Madrid.

De los Montes de Piedad a las Cajas de Ahorros

Asociados a los Montes de Piedad se crearon las Cajas de Ahorros para fomentar el ahorro entre las clases más humildes (aparecerían en Europa, concretamente en Gran Bretaña, en la segunda mitad del siglo XVIII). El funcionamiento era el siguiente:

• Se aporta un bien en el Monte de Piedad (joyas, oro, obras de arte, pieles) que será tasado por un experto.
• El propietario del bien recibirá entre un 50% y 70% de la valoración (recibe un crédito prendario, normalmente por el plazo de un año y con un tipo de interés entre el 3% y 6%).
• No necesita otros avances ni la presencia de notario o regulador.
• Llegado el vencimiento, el propietario puede recuperar el bien, devolviendo el dinero; si no, el bien será subastado (en este caso, una vez subastado, se cancela el crédito y se pone a disposición del cliente el dinero que sobra).

Evolución del Sistema Financiero Español: Liberalización y Vinculación CEE (1978-1999)

Bancos: Ajuste y Concentración

• Quiebras y concentración entre bancos privados.
• Creación de megabancos y nuevos grupos bancarios.
• Reducción de oficinas y de empleos.
• Desaparece la banca pública (la banca pública se integra en Argentaria y luego se fusiona con BBV, creándose BBVA).

Cajas de Ahorros: Desarrollo y Vinculación Territorial

• Vinculación a las Comunidades Autónomas (intervención pública y política).
• Expansión provincial (zona urbana y zona rural).
• Concentración provincial y regional.

La Crisis de las Cajas de Ahorros en España

Diversos factores contribuyeron a la crisis de las cajas de ahorros en España:

Factores de Fragilidad Inherentes a las Cajas

• Forma jurídica: Fundaciones con dificultades para capitalizarse. Tienen dificultad para incrementar con rapidez la solvencia.
• Gestión intervenida y politizada: Injerencia política en la gestión no profesionalizada e ineficiente (bancos regionales).

Estrategias Inadecuadas (1995-2007)

• Reorientación del negocio a todo tipo de agentes: Rompen la tradicional orientación a minoristas.
• Deseo de crecer fuera de su región originaria.
• Expansión nacional: Crecimientos continuos en apertura de oficinas y en empleados.
• Excesivo endeudamiento concedido, concentrado en el sector inmobiliario. Además, se endeudaban a corto plazo para invertir a largo plazo.

Coyuntura Crítica (2008-2013)

• Crisis bancaria y financiera: Crisis subprime en USA. Crisis bancaria en la UE.
• Estalla la burbuja inmobiliaria y crediticia en España.
• Crisis soberana en España que encarece el acceso a la financiación privada.

Deficiencias en la Supervisión

• Ineficiente coordinación en la Eurozona.
• Negligencia en la gestión del Banco de España.

Resumen de Causas de la Crisis de las Cajas de Ahorro en España

• Características que conferían fragilidad a las cajas de ahorro.
• Estrategias inadecuadas entre 1995-2007.
• Coyuntura de la crisis económica y financiera.

El Papel del Banco de España en la Crisis

Se cuestiona si el Banco de España falló en su labor debido a:

• Supeditación al gobierno y a los políticos en sus órganos rectores (no interesa denunciar la situación por electoralismo).
• Forzó y aceptó fusiones de cajas de ahorros ineficientes (influidas por decisiones políticas), permitiendo que continuaran los gestores que las llevaron a la quiebra.
• Ineficiente supervisión de las entidades de crédito: Exceso de capacidad instalada, endeudamiento creciente en cajas de ahorro con la limitación que estas tenían, solvencia insuficiente para niveles de inversión realizados, etc.
• Ineficaz seguimiento del crecimiento del crédito en España sin alertar de los peligros de un apalancamiento.
• Ineficaz protección a las familias ahorradoras: Autorización de instrumentos como operaciones preferentes, cláusulas suelo, comercializadas por los bancos, etc.
• Las medidas adoptadas para afrontar la crisis financiera se han adoptado demasiado tarde.

Evidencias y Profundización de la Fragilidad de las Cajas de Ahorro Españolas

Pérdida de Solvencia

• Recursos propios: Como no pueden aumentar capital, recurren a la emisión de participaciones preferentes.
• Inversiones fallidas (activos tóxicos y excesivo endeudamiento concedido): Desconfianza sobre los activos subprime, se deprecian inversiones bursátiles e inmobiliarias, crece la morosidad en créditos hipotecarios.

Dificultades en el Acceso a la Financiación

• Drástica reducción de la financiación en mercados privados (Bolsa y renta fija).
• Reducción de la financiación interbancaria privada.
• Contagio de riesgos (aumento de prima de riesgo).

Sobredimensionamiento Operativo

• Excesivos empleados y oficinas.

Respuestas y Soluciones a la Crisis Bancaria Española

Para afrontar la crisis, se tomaron diversas medidas:

• Se recurre a la capitalización y saneamiento de balances e incremento de la solvencia de las cajas.
• Se acude a ayudas públicas:
  • En la primera fase (2009-2012): Ayudas españolas.
  • En la segunda fase (2012-2013): Ayudas comunitarias.
• Se produce una reestructuración del sistema bancario.
• Se refuerza el Eurosistema.
• Se toman otras medidas como: Mayor garantía de depósitos, nuevas instituciones, etc.

Reestructuración del Sistema Bancario Español

Esta reestructuración da lugar a la concentración bancaria. Se desarrolló en dos fases principales de ayudas:

• En la primera fase, el gobierno ayuda a la banca española (2009-2012).
• En la segunda fase, ayuda financiera comunitaria (Eurozona entre 2012-2013).

Como resultado:

• La banca mediana se integra en grandes grupos bancarios.
• Las cajas de ahorro se concentran y se produce una conversión (transformación).
• Las cooperativas de crédito tienen una concentración voluntaria.

Consecuencias Financieras de la Reestructuración

• Cambios de gobierno corporativo.
• Nueva forma jurídica de cajas de ahorro a fundaciones bancarias/ordinarias.
• Reducción del número de oficinas y empleados y aumento del tamaño medio de las entidades.
• Mejora de la solvencia y el negocio.

Consecuencias Socioeconómicas de la Crisis y Reestructuración

• Notable costo social: Se reduce el número de empleados y de la obra social de las comunidades autónomas, así como el abandono financiero del entorno rural.
• Concentración del crédito en España: Lo que lleva a una paralización de la actividad productiva en España.
• Aumento del déficit público y de la deuda pública española: Se produce un aumento de impuestos, congelación de salarios públicos y paralización de inversiones públicas.