CONCEPTO DE INVERSIÓN EMPRESARIAL:

Todo desembolso de dinero que se utiliza para adquirir bienes o instrumentos de producción, denominados bienes de equipo que la empresa utilizará durante más de un añopara alcanzar sus objetivos y obtener un beneficio.

Factores  de los que dependen  una buena inversión: Rentabilidad:

Beneficio que vas a obtener al invertir.

Tipo de bien en el que se invierte

Inversiones Productivas: Compra de todos los elementos que se necesitan en el proceso de producción. Inversiones financieras: Compra de acciones, títulos de otras sociedades…

El riesgo:

Incertidumbre sobre el rendimiento que tendrá la inversión.

El tiempo:

Durante el cual se mantendrá la inversión.

¿Cómo se seleccionan las inversiones

La viabilidad del proyecto empresarial depende de  una adecuada selección de las inversiones que se van acometiendo.

Variables a evaluar a la hora de seleccionar una inversión:

El desembolso inicial (A)

Los flujos periódicos de caja

(Q1,Q2,Q3…Qn) dinero que va generando la inversión cada cierto tiempo

.

El tiempo

. Nº de años que la inversión se mantiene generando ingresos.

MÉTODOS PARA VALORAR LAS INVERSIONES:

ESTÁTICOS

No tienen en cuenta el efecto del paso del tiempo sobre el valor del dinero invertido.

DINÁMICOS

Tienen en cuenta el paso del tiempo sobre el valor del dinero invertido, consideran el riesgo y el coste financiero que lleva asociado

. MÉTODO DE SELECCIÓN DE INVERSIONES ESTÁTICO – PLAZO DE RECUPERACIÓN O PAY-BACK:

En este método se valora: – Si la inversión es efectuable (es aconsejable):  Ingresos > Desembolso inicial. – Entre varias inversiones, se prefiere aquella que se permite recuperar antes el desembolso inicial. Se dan tres casos: 1. En función de la vida útil de la inversión y los ingresos. 2. Cuando los flujos de caja son constantes:

A/Q

3. Sin tener en cuenta los flujos de caja. Entre dos inversiones: ¿Cuál es la mejor?

MÉTODO DE SELECCIÓN DE INVERSIONES DINÁMICOS

VALOR ACTUAL NETO O VAN:

El VAN es la diferencia entre el desembolso inicial y los ingresos generados por una inversión, actualizada al periodo 0. Valorados en el momento en el que se realizó el desembolso inicial. Esto permite comparar cifras monetarias en la fecha actual. VAN= – A + Q1/(1+k) + Q2/(1+k)²  + Q3/ (1+k)³ + ….. + Qn / (1+k)ⁿ. K= tipo de interés al que se presta el dinero. Se escoge la inversión que sea más superior a 0.

LAS AMORTIZACIÓNES DE LAS INVERSIONES

AMORTIZACIÓN:

Consiste en reflejar la pérdida de valor que anualmente sufre el inmovilizado, por su uso o por su obsolescencia

Se contabilizan como pérdidas y se acumulan año a año en la cuenta denominada: Amortización acumulada de inmovilizado.

TIPOS DE AMORTIZACIONES:

Amortización lineal o cuotas constantes

Todos los años se amortiza la misma cuota:

Cantidad anual a amortizar = Cantidad a amortizar / Vida útil. Amortización por números dígitos decrecientes

Se amortiza más al principio que al final y de esa manera tenemos más ventajas

: Cantidad anual a amortizar = Cantidad a amortizar / Sumatorio de vida útil. FUENTES DE FINANCIACIÓN:

INVERSIÓN ≠ FINANCIACIÓN.

INVERSIÓN:

Adquisición de los recursos necesarios cuya duración es superior  al año y que son necesarios para  realizar su actividad productiva.

FINANCIACIÓN:

Adquirir fondos monetarios para conseguir pagar las inversiones.

SEGÚN SU TITULARIDAD:

RECURSOS PROPIOS.
La empresa no los tiene que devolver.  RECURSOS AJENOS. La empresa los tiene que devolver.

SEGÚN LA PERMANENCIA EN LA EMPRESA:

A CORTO PLAZO. La devolución es inferior a un año. A LARGO PLAZO. La devolución es superior a un año.

SEGÚN SU PROCEDENCIA:

RECURSOS EXTERNOS. Los que no se generan en el proceso productivo. RECURSOS INTERNOS. Los que se generan en la empresa a través del proceso productivo y son reinvertidos en ella.

APORTACIONES DE LOS SOCIOS E INVERSORES

El capital social:

Se divide en acciones (S.A.) o participaciones (S.L.)

Acción:

Parte alícuota (igual y proporcional), indivisible y acumulable del capital social de la empresa y confiere a su titular la condición de socio.

Derechos

Participar en el reparto de beneficios. Participaren el reparto del patrimonio en caso de liquidación. Asistir y votar en las juntas generales e impugnar los acuerdos. Derecho a información y a suscripciónpreferente cuando se emitan nuevas acciones.

Inversores:

Business Angels:

Personas físicas con amplios conocimientos de determinados sectores, que invierte su dinero ( Aportan Capital )en proyectos empresariales ajenos durante las primeras etapas de su vida.

Sociedades. Capital – Riesgo(SCR):

Empresas que financian temporalmente a PYMES innovadoras y con probabilidades de éxito, ofreciendo capital, apoyo en la gestión y a sus contactos

.

Capitalización del desempleo:

Ley 45/2002 cuando sea como autónomo o trabajador Sdad Laboral o cooperativa.

AUTOFINANCIACIÓN:

Consiste en retener fondos monetarios que genera la actividad productiva para reinvertirlos en la propia sdad. (compra de material, nuevas máquinas…) BENEFICIOS >
REPARTIRLO ENTRE LOS SOCIOS o
UTILIZAR ESE DINERO PARA FINANCIAR LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL >
DE ENRIQUECIMIENTO: Retener parte del beneficio empresarial con el objetivo de incrementar el patrimonio de la empresa. (Reservas) O DE MANTENIMIENTO: AMORTIZACIÓN PRODUCTIVA: Separar fondos con el fin de reemplazar los bienes dedicado a la producción O PROVISIONES: Separar fondos con el fin de posibles gastos extraordinarios que pueda haber.

PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS. Préstamo:

Una entidad financiera concede al cliente una cantidad determinada de dinero, que le entrega íntegramente a la firma de un contrato y a un interés pactado.

Crédito:

Una entidad financiera concede al cliente la posibilidad de disponer de una cantidad determinada de dinero, hasta un cierto límite y durante un plazo prefijado. La empresa devolverá el dinero utilizado y pagará unos intereses , sólo del capital dispuesto, no por la totalidad del crédito concedido.

Sociedades de Garantía Recíproca (SGR):

Facilitan a las Pymes el acceso a la financiación, mediante un aval. Para ello deben estudiar el proyecto (Iberaval). Proporciona asesoramiento y ayuda a negociar con los bancos.

Microcrédito:

Créditos de pequeña cuantía, que no precisan aval.

Amortización de los préstamos. Sistema francés:

Al final de cada periodo (año, trimestre, semestre) se entrega la misma cantidad, de la cuál, parte corresponde a la devolución del capital (préstamo) y parte a intereses

: Cuota anual = (capital x interés) x (1 + interés)nº de años / ((1+ interés) nº de años – 1). Sistema americano:

Al final de cada periodo (año, trimestre, semestre) se abona sólo intereses y cuando finaliza el tiempo se produce la devolución del capital principal.

Sistema amortización constante:

Se paga durante todo el periodo de vigencia del préstamo la misma cuota. .

CONTRATOS Y SERVICIOS FINANCIEROS. LEASING:

Contrato de arrendamiento financiero por el que una empresa alquila a otra un bien mueble o inmueble, con opción de comprarlo al finalizar el tiempo pactado.

RENTING

Consiste en alquilar un equipo, por un periodo de tiempo determinado, a cambio de una renta. El pago incluye: uso del bien, mantenimiento del mismo y seguro que cubre posibles siniestros

FACTORING:

Contrato por el cual una empresa cede o vende las deudas que sus clientes han contraído con ella a una entidad financiera, denominada sociedad factor. Esta sociedad adelanta el valor de dichas deudas, a cambio de unos intereses y comisiones.

CONFIRMING

La entidad financiera ofrece gestionar los pagos que tiene la empresa con sus proveedores, ofreciéndoles pagar dichas facturas antes de la fecha. Es una gestión de pagos y no de gestión de deudas.

EL CRÉDITO DE LOS PROVEEDORES. LOS PROVEEDORES:

Los proveedores nos suelen conceder el aplazamiento del pago de 30, 60, 90 o 120 días, lo que supone una financiación gratuita. Se formaliza: Mediante pagaré o letra de cambio.

EMISIÓN DE DEUDA

Se utiliza normalmente en el sector público y de escasa utilidad en Pymes.
Bonos ( 2  a 5 años) y obligaciones ( más de 5 años)

Son valores mobiliarios de renta fija cuyo fin es el de pagar regularmente el interés y el reembolso del capital vencido.

Pagarés de empresas:

Títulos financieros que suponen una promesa de pago por parte de la empresa.

AYUDAS Y SUBVENCIONES

AYUDAS:

Se conceden créditos a las empresas a un tipo de interés más barato.

SUBVENCIONES:

No hay necesidad de devolver el importe prestado.