Existencias

Las existencias son los materiales que una empresa almacena para su uso en el proceso de aprovisionamiento. Se clasifican según su función:

• Materias primas: Materiales que se transforman en productos fabricados.
• Productos semielaborados: Productos elaborados por la empresa, no destinados a la venta, que requieren más elaboración.
• Productos acabados: Productos listos para el consumo final o uso por otras empresas.
• Mercaderías: Materiales comprados para su posterior venta.
• Otros aprovisionamientos: Combustibles, repuestos, etc.
• Subproductos: Productos secundarios o accesorios de la fabricación principal.
• Residuos: Pueden ser utilizados, vendidos o inservibles.
• Materiales recuperables: Se reutilizan después de la producción.

Fuentes de Financiación

Las fuentes de financiación son los recursos que la empresa utiliza para cubrir sus necesidades monetarias. Se clasifican según:

Plazo de Devolución

• Corto plazo: Devolución en menos de un año.
• Largo plazo: Devolución en más de un año.

Procedencia

• Interna: Beneficios no distribuidos, amortizaciones y provisiones.
• Externa: Capital social y préstamos.

Titularidad de los Medios

• Propios: Capital y reservas.
• Ajenos: Préstamos, créditos y empréstitos.

Forma de Obtención

• Espontánea: Surge de las operaciones normales de la empresa.
• Negociada: De naturaleza contractual.

Fuentes de Financiación según la Titularidad

Recursos Propios

Son los recursos más estables de la empresa y no requieren devolución. Los socios asumen el mayor riesgo en caso de quiebra.

Recursos Propios con Carácter Externo

• Capital social: Aportaciones de los socios y ampliaciones de capital.
• Subvenciones: Fondos gratuitos de administraciones públicas.

Recursos Propios con Carácter Interno (Autofinanciación)

Fondos generados por la actividad de la empresa.

• Por enriquecimiento: Beneficios retenidos que aumentan el patrimonio neto.
• Por mantenimiento: Fondos de amortización y provisiones para mantener el patrimonio.

Las reservas son beneficios no distribuidos. Los beneficios se obtienen del resultado de la actividad empresarial. Las reservas pueden ser legales, estatutarias o voluntarias.

La amortización calcula la pérdida de valor del inmovilizado durante la producción. Se incorpora al coste del producto y se recupera en la venta.

Las provisiones crean un fondo para cubrir posibles pérdidas o gastos futuros.

Ventajas de la Autofinanciación

• Autonomía y libertad de acción para la empresa.
• Única forma de obtener recursos a largo plazo para PYMES.
• Aporta liquidez sin recurrir al mercado de capitales.

Inconvenientes de la Autofinanciación

• Disminuye la rentabilidad para el socio.
• Riesgo de inversiones poco rentables.
• Generación gradual y lenta.

Los fondos de amortización y provisiones representan una autofinanciación de mantenimiento, no un crecimiento para la empresa.

Al final del ejercicio económico, el resultado se destina a cubrir pérdidas, impuestos, dividendos y reservas.

El dividendo es la parte de los beneficios que se distribuye a los socios como retribución por su inversión.

Recursos Financieros Ajenos a Largo Plazo

Recursos disponibles por un período superior a un ejercicio económico, que deben devolverse con intereses.

• Préstamos a largo plazo: La empresa obtiene dinero de instituciones de crédito y lo devuelve con intereses.
• Empréstitos: La empresa emite títulos de crédito (obligaciones y bonos) que son comprados por particulares y empresas a cambio de un interés.
• Leasing o arrendamiento financiero: La empresa alquila un activo fijo a cambio de una cuota. Al final del contrato, puede devolverlo o comprarlo.
• Renting: Alquiler de bienes muebles e inmuebles a medio y largo plazo.

Recursos Ajenos a Corto Plazo

Créditos que permiten financiar el ciclo de explotación.

• Préstamos a corto plazo: La empresa pide dinero a una entidad financiera y lo devuelve con intereses en un plazo corto.
• Créditos bancarios a corto plazo:
  • Descubierto en cuenta: Utilización de un importe superior al saldo disponible.
  • Cuenta de crédito: La entidad financiera pone a disposición de la empresa una cuenta corriente con un límite de dinero.
• Crédito comercial: Financiación automática al dejar a deber las compras a los proveedores.
• Descuento de efectos: La empresa cede las deudas de clientes a una entidad financiera antes de su vencimiento a cambio de un descuento.
• Factoring: Venta de los derechos de crédito sobre clientes a una empresa (factor) a cambio de liquidez inmediata.
• Confirming: Servicio financiero para gestionar pagos a proveedores, incluyendo la posibilidad de cobrar facturas antes de su vencimiento.
• Fondos espontáneos de financiación: Cantidades que la empresa debe a Hacienda o Seguridad Social.

Inversión

La inversión es el acto de renunciar a una satisfacción inmediata por la esperanza de obtener un beneficio futuro.

Tipos de Inversión

Según el Soporte

• Física: Adquisición de un activo material.
• Inmaterial: Adquisición de un activo intangible.
• Financiera: Adquisición de un activo financiero.

Según el Periodo de Tiempo

• Largo plazo: Permanece en la empresa por más de un ejercicio económico.
• Corto plazo: Vinculada a la empresa por menos de un ejercicio económico.

Según la Finalidad

• De reposición o renovación: Reemplazar un activo viejo por uno nuevo.
• Expansiva: Aumentar la capacidad productiva para incrementar la participación en el mercado.
• Estratégica: Modernizar la empresa para adaptarse a los cambios tecnológicos y aumentar su competitividad.

Según la Relación con Otras Inversiones

• Sustitutiva: Impide o limita la realización de otras inversiones.
• Complementaria: Facilita el cumplimiento de otra inversión.
• Independiente: No afecta a la realización de otras inversiones.

Pay-Back

El pay-back es un método para determinar el tiempo que se tarda en recuperar la inversión inicial.