Fundamentos de la Administración Financiera y la Inversión

1. La Base de una Inversión Inteligente

En la actualidad, una inversión inteligente requiere una base que la justifique. Y esta base es precisamente: un proyecto bien estructurado y evaluado.

2. ¿Qué son las Finanzas?

Es una rama de la economía que se dedica a analizar cómo se obtienen y gestionan los fondos. En otras palabras, las finanzas se encargan de la “administración del dinero”.

3. ¿Qué es la Administración Financiera?

Es el área de la administración que se centra en decisiones de inversión, manejo del dinero, fuentes de financiamiento, administración de activos, control de costos y maximización de utilidades y/o beneficios.

4. ¿Qué es la Rentabilidad?

Es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional (utilidad) sobre la inversión o esfuerzo realizado.

5. ¿Qué es un Proyecto de Inversión?

Es un plan de acción técnico-económico para resolver una necesidad humana utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser: recursos humanos, materiales y tecnológicos, entre otros.

Evaluación y Factibilidad de Proyectos

6. Evaluación de un Proyecto de Inversión

Tiene por objeto conocer la rentabilidad económica y social de un Proyecto de Inversión, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable.

7. El Análisis de Factibilidad

Es el análisis financiero, económico y social de una inversión y forma parte del ciclo que es necesario seguir para evaluar un proyecto de Inversión.

8. ¿Qué es un Proyecto Factible?

Es aquel que se puede ejecutar, porque ha aprobado por lo menos los siguientes estudios o análisis:

• Análisis de Mercado
• Análisis Técnico
• Análisis Financiero
• Análisis Económico
• Análisis Socio-Económico

Estudio de Mercado y Comercialización

9. Objetivo del Estudio o Análisis de Mercado

Su objetivo es verificar la posibilidad real de penetración del producto o servicio en un mercado determinado.

10. Elementos Básicos en el Estudio de Mercado

• Mercado
• Oferta
• Demanda
• Precio

11. Propósito del Análisis de la Oferta

Es definir y medir las cantidades y condiciones en que se pone a disposición del mercado un bien o un servicio.

12. Oferta Oligopólica

Se caracteriza porque el mercado se halla controlado por solo unos cuantos productores o prestadores del servicio. Ellos determinan la oferta, los precios y normalmente tienen acaparada una gran cantidad de insumos para su actividad.

13. Oferta Monopólica

Se encuentra dominada por un solo productor o prestador del bien o servicio, que impone calidad, precio y cantidad.

14. Demanda

Cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio determinado.

16. Demanda Satisfecha

Es el tipo de demanda en la que lo ofrecido al mercado es exactamente lo que este requiere.

17. Precio

Es la cantidad monetaria a la que los productores están dispuestos a vender y los consumidores a comprar un bien o servicio, cuando la oferta y la demanda están en equilibrio.

18. Método de Costos

Consiste en identificar y sumar los costos asociados al producto o servicio, y al resultado agregarle el margen de ganancia que se quiere obtener.

19. Comercialización

Es la actividad que permite al productor hacer llegar un bien o servicio al consumidor con los beneficios de tiempo y lugar.

20. Intermediarios

Son empresas o negocios propiedad de terceros encargados de transferir el producto de la empresa productora al consumidor final para darle el beneficio de tiempo y lugar.

21. Canales de Distribución

Es la ruta que toma un producto para pasar del productor a los consumidores finales, deteniéndose en varios puntos de esa trayectoria.

22. Importancia del Estudio de Mercado

Constituye el elemento de mayor importancia para sustentar la viabilidad de proyectos de inversión.

Estudio Técnico: Localización y Tamaño

23. Análisis y Determinación de la Localización Óptima del Proyecto

El objetivo general de este punto es llegar a determinar el sitio donde se instalará la planta.

24. Determinación del Tamaño Óptimo de la Planta

Se refiere a la capacidad instalada del proyecto, y se expresa en unidades de producción por año.

Métricas y Evaluación Financiera

25. Análisis Financiero

Constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión.

26. Periodo de Recuperación

Este método se define como el número esperado de tiempo que se requiere para recuperar una inversión.

27. Valor Presente Neto (VPN)

No es otra cosa que su valor medido en dinero de hoy, o dicho de otra manera, es el equivalente en pesos actuales de todos los ingresos y egresos de un proyecto.

28. Tasa Interna de Retorno (TIR)

Se define como la tasa de interés que reduce a cero el valor presente.

Estudio Económico y Contable

29. Estudio Económico

Analiza las necesidades de tipo económico y financiero que requiere la puesta en marcha del proyecto, con el propósito de ayudar a valorar si es rentable, o no, emprender el nuevo proyecto.

30. Segmentos del Monto de Inversión Total Requerido

El monto de inversión total requerido se sintetiza en tres segmentos:

• Inversión Fija
• Inversión Diferida
• Capital de Trabajo

31. Método Fiscal de Línea Recta

El método empleado para su cálculo que implica el uso de tasas de depreciación y amortización de activos, designadas por la Ley del Impuesto Sobre la Renta.

32. Análisis de Costos y Gastos

Este apartado tiene como propósito mostrar el monto total anual de costos y gastos que implicaría la operación normal del proyecto durante un periodo de años considerado como horizonte de planeación.

33. Estados Financieros Pro Forma

Son comúnmente los siguientes: Estado de Resultados y Balance General; estados que sirven como indicadores del comportamiento de la empresa en el futuro, acorde a los recursos de que dispone, a las utilidades que se generen en su actividad y a las obligaciones que deberá cumplir.

34. Flujo Neto de Efectivo y Punto de Equilibrio

Este punto contiene dos definiciones clave:

• Flujo Neto de Efectivo: Representa disponibilidad neta de dinero en efectivo para cubrir aquellos costos y gastos en que incurre la empresa, lo que le permite obtener un margen de seguridad para operar durante el horizonte del proyecto.
• Punto de Equilibrio: Se alcanza cuando los ingresos por ventas son iguales a la suma de los costos fijos y variables, siendo ese el nivel en el cual no se pierde ni gana dinero.

Impacto Socio-Económico

36. Estudio Socio-Económico

Consiste en un estudio que recoge información relevante acerca de los diferentes aspectos relacionados con las condiciones sociales de los grupos afectados por el proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar el mismo.

37. Criterios Empleados para Evaluar el Impacto Socio-Económico

Mencione dos criterios empleados para evaluar el impacto socio-económico:

• Valor Presente Neto Social (o Valor Actual Neto Social)
• Tasa Interna de Retorno Social