El Dinero: Definición y Funciones
El dinero es todo medio de cambio de pago-cobro generalmente aceptado. Para que algo sea considerado dinero, debe ser reconocido como un activo de valor que permite adquirir bienes y servicios. El dinero elimina los problemas del trueque, ya que no requiere coincidencia de intereses y permite establecer una unidad de valor común.
La clave del dinero reside en la confianza: aceptamos pagos porque confiamos en que otros también lo aceptarán en el futuro.
Funciones principales del dinero
- Medio de cambio o de pago: Facilita el intercambio al ser aceptado universalmente.
- Depósito de valor: Permite mantener la riqueza, facilitando el ahorro para el consumo futuro.
- Unidad de cuenta: Permite medir el valor de los bienes y servicios, facilitando comparaciones.
El Precio del Dinero: El Tipo de Interés
Cuando se solicita un préstamo, se debe devolver el capital más unos intereses como compensación. El tipo de interés es el porcentaje a pagar sobre la cantidad prestada; representa el precio del dinero.
Factores que afectan al tipo de interés
Los bancos ajustan el tipo de interés según el perfil del prestatario, basándose en dos factores fundamentales:
- El plazo de devolución: A mayor plazo, mayor es la renuncia al dinero por parte del prestamista, lo que exige una mayor compensación.
- El riesgo: Ante la posibilidad de impago, el prestamista exige un mayor interés como prima de riesgo.
La Política Monetaria
La política monetaria es el conjunto de medidas adoptadas por la autoridad monetaria (como el BCE en la zona euro) para alcanzar objetivos macroeconómicos mediante la variación de la cantidad de dinero en circulación y el precio oficial del dinero.
Objetivos e instrumentos del BCE
El objetivo principal del BCE es la estabilidad de precios, manteniendo la inflación cercana al 2%. Para influir en la economía, utiliza tres instrumentos:
- Operaciones de mercado abierto: Préstamos a bancos comerciales a un tipo de interés de referencia.
- Coeficiente legal de reservas (o de caja): Porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener como reserva.
- Facilidades permanentes: Mecanismos para ayudar a los bancos a cumplir con sus reservas.
La Inflación: Causas y Consecuencias
La inflación es el crecimiento generalizado y sostenido de los precios. Para que exista, el aumento debe ser generalizado (afectar a una cesta importante de bienes) y sostenido (mantenerse en el tiempo).
Causas de la inflación
- Inflación de demanda: Ocurre cuando la demanda crece más rápido que la oferta, ya sea por pleno empleo de factores o por un exceso de emisión monetaria.
- Inflación de costes: Surge cuando aumentan los costes de producción (salarios, materias primas, energía), lo que obliga a las empresas a subir precios, generando a menudo una espiral inflacionista.
Efectos en la economía
La inflación provoca una pérdida de poder adquisitivo e incertidumbre, lo que puede desincentivar la inversión. Los ganadores suelen ser el Estado y los deudores, mientras que los perdedores son los ahorradores, prestamistas, pensionistas y trabajadores.
Tipos de Política Monetaria
Política Monetaria Expansiva
Busca activar la economía aumentando la cantidad de dinero y bajando los tipos de interés. Esto fomenta el consumo, la inversión, el PIB y el empleo, aunque puede presionar al alza los precios.
Política Monetaria Contractiva
Su objetivo principal es el control de la inflación. Se logra reduciendo la cantidad de dinero en circulación y aumentando los tipos de interés, lo que enfría el consumo y la inversión para estabilizar los precios.