Estructura Económica y Financiera de la Empresa

Las empresas necesitan toda una serie de elementos para llevar a cabo su actividad: maquinaria, edificios, materias primas… Estos elementos constituyen su estructura económica o activo (inversión) y han de ser adquiridos mediante una serie de fondos o recursos financieros que forman parte de su estructura financiera o pasivo (financiación). En definitiva, la inversión y la financiación se encuentran estrechamente relacionadas, ya que la primera no puede producirse sin la segunda.

La Inversión

La inversión consiste en la aplicación de recursos financieros para conseguir una rentabilidad o rendimiento futuro. A la hora de afrontar una inversión han de tenerse en cuenta tres factores:

• Liquidez: Una inversión será más líquida cuanto más rápidamente pueda convertirse en dinero, o lo que es lo mismo, cuanto antes se pueda recuperar. Si una inversión es muy líquida, entonces la rentabilidad será menor.
• Rentabilidad: Es el rendimiento esperado de un proyecto de inversión. Se calcula mediante la comparación de los recursos financieros empleados con las ganancias obtenidas en la inversión. Cuando una inversión tiene alta rentabilidad, normalmente es porque el riesgo es alto.
• Riesgo: Es la probabilidad de que surjan pérdidas en un proyecto de inversión. Cuanto más fácil es convertir un activo en dinero, menor es su exposición al riesgo.

Métodos de Selección y Valoración de Inversiones

Estos métodos intentan evaluar la rentabilidad o idoneidad de un proyecto de inversión. Podemos diferenciar dos criterios de selección de inversiones:

Métodos Estáticos o No Financieros

No tienen en cuenta el momento en el que se producen los cobros y pagos de una inversión, es decir, ignoran los cambios en el valor del dinero con el paso del tiempo. Ejemplos: Pay-back, FNT.

Métodos Dinámicos o Financieros

Sí tienen en cuenta el momento en que se producen los cobros y los pagos de una inversión, es decir, tienen en cuenta los cambios en el valor del dinero con el paso del tiempo. Ejemplos: VAN, TIR.

Fuentes de Financiación

Se denomina financiación a la consecución de los medios necesarios para efectuar inversiones, y a cada una de las distintas alternativas para captar fondos, se les denomina fuentes de financiación.

Clasificación de las Fuentes de Financiación

• Financiación Propia (Interna): Fuente de financiación que se caracteriza por el uso en exclusiva de los recursos generados por la propia empresa en el ejercicio de su actividad, sin necesidad de recurrir a endeudamiento externo.
• Financiación Ajena (Externa): Fondos que provienen del exterior de la empresa que ésta tiene que devolver junto con unos intereses previamente pactados. La financiación ajena se divide en financiación a corto plazo y financiación a largo plazo, según el periodo de devolución de los fondos recibidos.

El Periodo Medio de Maduración (PMM)

Es el tiempo que por término medio transcurre desde que la empresa invierte una unidad monetaria en la compra de materias primas o mercaderías hasta que la recupera mediante la venta y cobro del producto.

La Contabilidad de la Empresa

Es un sistema de información cuya finalidad es elaborar y comunicar información sobre la situación económico-financiera de la empresa que sirva para la toma de decisiones.

Objetivos de la Contabilidad

• Ofrecer información de las variaciones del patrimonio en el ejercicio.
• Determinar el beneficio o pérdida del ejercicio económico.
• Informar de la situación económica y financiera y de sus causas.

Características de la Información Contable Útil

Para que la información contable sea útil y transparente, debe ser:

• Relevante: Debe contener datos verdaderamente significativos para la toma de decisiones, prescindiendo de lo accesorio.
• Fiable: Debe ser precisa, sin errores, y contener toda la información relevante para tomar decisiones, sin omisiones importantes.
• Oportuna: Debe llegar en el momento preciso. Para ello se establecen legalmente una serie de plazos para presentarla.
• Objetiva: Debe elaborarse con criterios que no dependan de las entidades que la suministran, sino respetando unas normas generalmente aceptadas.
• Creíble: Debe ser fiable y, por consiguiente, contrastable y verificable.
• Comparable y Clara: Debe ser comparable en el tiempo y entre distintas entidades. También debe ser clara, es decir, debe ser entendida por los usuarios a los que va dirigida.

Los Libros Contables Obligatorios

Los empresarios tienen la obligación de llevar un libro diario y un libro de inventarios y cuentas anuales.

El Libro Diario

Registra día a día y de forma cronológica todas las operaciones de la actividad de la empresa (asientos contables). Se inicia con un asiento de apertura, donde figura la situación inicial de la empresa, continúa con la anotación de todas las operaciones diarias de la empresa y se cierra con el registro de la situación final de la empresa (asiento de cierre). Se permite una anotación conjunta de las operaciones realizadas durante un período no superior al trimestre, siempre que se detallen en otros libros o registros.

El Libro de Inventarios y Cuentas Anuales

Incluye el balance inicial detallado de la empresa, los balances de comprobación de sumas y saldos con periodicidad trimestral, un inventario de cierre de ejercicio y las cuentas anuales (que se estudiarán a continuación).

Legalización de los Libros

Todos estos libros deben cumplimentarse en soporte electrónico y presentarse para su legalización en el Registro Mercantil, por vía telemática, dentro de los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio social. El motivo por el que se legalizan los libros es para que su contenido no pueda modificarse con posterioridad.

Excepciones a la Obligación de Llevar Libros Contables

No tienen obligación de llevar los libros contables, ni los autónomos que se encuentran en el régimen de módulos, ni aquellos que estén en el régimen de estimación directa simplificada. Los primeros deben guardar facturas de pago o cobro de compras y ventas y los segundos están obligados a la llevanza de un libro de ventas e ingresos donde se incluyen todas las facturas emitidas a los clientes, así como de compras, gastos y bienes de inversión.

Otros Libros Obligatorios

Existen otros libros obligatorios, de naturaleza no específicamente contable, como son el libro de actas (que recoge la información de todas las juntas que se producen entre los socios de una sociedad mercantil) y el libro registro de socios para las sociedades de responsabilidad limitada.