Conceptos Fundamentales de Contabilidad y Finanzas Empresariales

1. Patrimonio Empresarial: Activo y Pasivo

Activo No Corriente

Está formado por el conjunto de elementos patrimoniales cuya función es asegurar la vida de la empresa. Su permanencia en el seno de la misma es indefinida, es decir, están vinculados a la empresa de forma permanente.

Activo Corriente

Es el conjunto de elementos cuya función es asegurar el ciclo de explotación de la empresa. Son elementos que están sujetos a un continuo proceso de renovación, ligado al ciclo productivo y comercial de la empresa.

Pasivo No Corriente

Son deudas a las que la empresa deberá hacer frente con un vencimiento superior al año.

Pasivo Corriente

Son obligaciones a las que la empresa deberá hacer frente antes de un año.

2. Medición de la Eficiencia y Rentabilidad

Período Medio de Maduración (PMM)

Período Medio de Maduración Económico

Es el tiempo que generalmente dura todo el ciclo de explotación, desde que se produce la entrada de los materiales en el almacén hasta que se cobran las facturas y letras de clientes.

Período Medio de Maduración Financiero

Es el tiempo que generalmente la empresa tarda en recuperar el dinero que ha invertido en la compra de materiales para la producción. Es el número de días que ha de financiar totalmente la empresa.

Rentabilidad

Rentabilidad Económica

Mide la capacidad que tienen los activos de una empresa para generar beneficios, sin tener en cuenta cómo han sido financiados.

Rentabilidad Financiera

Son los beneficios obtenidos por invertir dinero en recursos financieros, es decir, el rendimiento que se obtiene a consecuencia de realizar inversiones.

3. Inversión y Títulos Valores

Inversión

Es la utilización de fondos financieros para adquirir bienes de producción con el objetivo de aumentar la capacidad productiva de la empresa.

Acción como Título-Valor

Es la representación legal que tiene el propietario de una sociedad anónima y que le otorga derechos sobre la misma. Los más importantes son:

• Participar en el reparto de beneficios.
• Derecho a voto.
• Derecho a información.

Obligación como Título Valor

Son los títulos de crédito que emiten las empresas y que son comprados por particulares y otras empresas. Los inversores que compran las obligaciones se convierten en acreedores de la empresa por el valor de los títulos comprados.

4. Criterios de Selección de Inversiones

Valor Actual Neto (VAN)

Es un criterio financiero de selección de inversiones. Consiste en restar el desembolso inicial de la suma de los flujos actualizados, indicándose como alternativa ventajosa la que arroje mayor valor.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Es un criterio financiero de inversiones. Consiste en calcular una tasa interna de descuento (R) que iguale a cero el Valor Actualizado Neto.

5. Financiación Empresarial

Ampliación de Capital y Autofinanciación

Ampliación de Capital

Se emiten acciones nuevas para que los socios o terceras personas realicen nuevas aportaciones, con lo que se obtienen fondos para financiar inversiones.

Derecho de Suscripción

Pretende compensar la pérdida de valor de la acción como consecuencia de una ampliación de capital. Su valor económico debe ser equivalente a esa pérdida.

Autofinanciación de Mantenimiento

Sirve para cubrir la depreciación que se produce en los bienes de activo no corriente o en previsión de gastos o riesgos futuros. Trata de mantener intacta la capacidad productiva de la empresa.

Autofinanciación de Enriquecimiento

Supone un verdadero ahorro para las empresas, dado que se trata de una acumulación de beneficios, que aumenta el valor de las empresas mediante el incremento de su patrimonio.

Fuentes de Financiación Ajena

Préstamo

Es una fuente de financiación ajena de la empresa. Un préstamo es un acuerdo entre el prestamista (generalmente una entidad financiera) y el prestatario.

Crédito Comercial (Créditos de Proveedores)

Están dentro de la financiación ajena a corto plazo. Normalmente las empresas no pagan al contado las materias primas o las mercaderías que les suministran sus proveedores.

Descuento Comercial

Forma parte de la financiación ajena a corto plazo. Los efectos son derechos de cobro que tiene una empresa. Si esta necesita liquidez y quiere transformar los efectos en dinero antes de su fecha de cobro, puede aprovechar la posibilidad que ofrecen los bancos de adelantar el dinero a través del descuento de efectos.

Leasing

Es un sistema de financiación a medio y largo plazo mediante el cual la empresa puede incorporar algún elemento de activo fijo a cambio de una cuota de arrendamiento.

Renting

Consiste en el alquiler de bienes muebles a medio y largo plazo. En el contrato de renting, la empresa se compromete al pago de una renta fija mensual durante el plazo determinado.

Factoring

Es una forma de financiación empresarial que consiste en la venta de todos los derechos de crédito sobre clientes a una empresa denominada factor, la cual proporciona a la empresa liquidez inmediata y le evita el problema de los impagados y morosos.