El Sistema Financiero: Funciones y Características

El sistema financiero es el conjunto de instituciones, mercados e instrumentos que permiten la transferencia de fondos entre ahorradores e inversores. Sus principales funciones son:

• Fomentar el ahorro, captarlo y canalizarlo hacia la inversión productiva.
• Ofertar productos financieros que se adapten a las necesidades de ahorradores e inversores, buscando la mayor satisfacción con el menor coste.
• Lograr la estabilidad monetaria y financiera, asegurando que las entidades acepten los cambios económicos.

Los activos financieros representan un derecho para quien los posee y una obligación para quien los genera.

Características de los Activos Financieros

Las características fundamentales de los activos financieros son:

• Liquidez: Se mide por la facilidad y rapidez con la que un activo puede convertirse en dinero líquido sin sufrir pérdidas significativas.
• Riesgo: Es la probabilidad de que, llegado el vencimiento de su obligación de pago, el emisor del activo no haga frente al pago o la amortización de la deuda. Se pueden identificar varios tipos de riesgo:
  • Riesgo de crédito: Pérdida de lo invertido debido al impago del emisor.
  • Riesgo de interés: No obtener la rentabilidad esperada en la inversión debido a cambios en las tasas de interés.
  • Riesgo de mercado: Caída del valor de los títulos debido a movimientos generales del mercado.
  • Riesgo de país: Posibilidad de que la regulación cambie en el lugar donde se ha invertido el dinero, afectando la inversión.
• Rentabilidad: Capacidad de un activo para producir intereses u otros rendimientos a lo largo del tiempo.

Intermediarios Financieros

Los intermediarios financieros son entidades que facilitan la transferencia de fondos entre ahorradores e inversores. Se clasifican en:

Tipos de Intermediarios Financieros

• Intermediarios Financieros (Bancarios): Tienen la capacidad de crear dinero, y su labor va más allá de la mera mediación.
• Intermediarios No Financieros: Se caracterizan porque son meros mediadores entre demandantes y oferentes de dinero. No realizan ninguna transformación de activos y, por tanto, a diferencia de los anteriores, no crean dinero, ya que no pueden captar fondos del público.

Mercados Financieros

Los mercados financieros son el mecanismo o lugar donde se intercambian los instrumentos o activos financieros y se fijan sus precios. Sus funciones principales son:

• Poner en contacto a los agentes económicos (ahorradores e inversores).
• Fijar los precios de los activos financieros.
• Proporcionar liquidez a los activos.
• Reducir los plazos y costes de las operaciones.

Características de los Mercados Financieros

Los mercados financieros se caracterizan por:

• Transparencia: Los intervinientes en el mercado pueden obtener información relevante de forma rápida y accesible.
• Libertad: No se imponen limitaciones significativas para el intercambio de activos.
• Profundidad: Se dispone de un gran número de órdenes de compra y venta para cada activo, lo que facilita la ejecución de operaciones.
• Amplitud: Se negocian multitud de activos en cada momento para satisfacer las diversas necesidades de los participantes.
• Flexibilidad: Los participantes tienen capacidad de reacción frente a las variaciones que se produzcan en los precios.

Principales Intermediarios Financieros

Los intermediarios financieros son el conjunto de entidades que, por un lado, captan dinero y, por otro, lo prestan, obteniendo un margen de beneficio. Entre los más importantes se encuentran:

• Banco de España
• Bancos comerciales
• Cajas de ahorro
• Cooperativas de crédito
• Entidades de dinero electrónico
• Instituto de Crédito Oficial (ICO)

Funciones del Banco de España

El Banco de España, como parte del Eurosistema, tiene entre sus funciones principales:

• Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferibles al Banco Central Europeo (BCE).
• Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero español.
• Supervisar la solvencia, actuación y cumplimiento de la normativa por parte de las entidades de crédito.
• Poner en circulación la moneda metálica.
• Prestar servicios de tesorería al Estado.
• Asesorar al Gobierno en materia económica y financiera.
• Elaborar y publicar las estadísticas relacionadas con sus funciones y asistir al BCE en la recopilación de información estadística.

Bancos Comerciales

Los bancos comerciales son sociedades anónimas de carácter privado que operan con ánimo de lucro. Sus principales funciones son la captación de clientes y la concesión de créditos.

Clasificación de Bancos según su Actividad

• Banca de modelo tradicional: Se desarrolla a partir de un sistema con administración central, una red de oficinas (regional, provincial) y una clientela específica.
• Banca electrónica: Es la actividad bancaria que se realiza utilizando medios electrónicos (internet, aplicaciones móviles) en lugar de personal o sucursales físicas.

Cajas de Ahorro

Las cajas de ahorro gozan de autonomía y, tradicionalmente, operan sin ánimo de lucro, orientando su naturaleza a fines sociales como la sanidad pública, la investigación, la enseñanza y la cultura. Realizan las mismas operaciones que la banca comercial y pueden realizar fusiones con bancos.

Intermediarios Financieros No Bancarios

Son aquellos cuyos pasivos no gozan de aceptación general como medios de pago. Incluyen:

• Leasing: Es un contrato mercantil de cesión de uso, en virtud del cual una empresa compra un bien en nombre propio, siguiendo las instrucciones del futuro arrendatario, para luego cederle su uso a cambio de cuotas.
• Renting: Es una modalidad de alquiler no financiero a medio y largo plazo para bienes muebles de uso duradero, principalmente bienes de equipo industrial, sin opción a compra al finalizar el contrato.
• Dealers: Son empresas de servicios de inversión que pueden operar profesionalmente tanto por cuenta ajena como por cuenta propia, y realizar todos los servicios de inversión.
• Brokers: Son empresas de servicios de inversión que profesionalmente solo pueden operar por cuenta ajena, actuando como intermediarios entre compradores y vendedores.
• Sociedades Gestoras de Carteras: Reciben fondos de sus clientes y toman decisiones de compra y venta de valores dentro de los límites o instrucciones establecidos por el cliente.
• Instituto de Crédito Oficial (ICO): Es una entidad pública empresarial cuyos objetivos son sostener y promover aquellas actividades económicas que contribuyan al crecimiento y a la mejora de la distribución de la riqueza nacional, especialmente en áreas de interés público.