INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razón corriente  año 2 =  2,09 , año 3=2,0 Esto quiere decir, en principio, que por cada peso que la empresa debe en el corto plazo cuenta con $2,09 (año 2) y $2,06 (año 3) para respaldar la obligación. Lo anterior parte de varios supuestos, a saber: Que se va a tener que pagar todos los pasivos corrientes de inmediato. Que la empresa no está en marcha y por lo tanto no habrá nuevas ventas (de contado) de donde obtener efectivo.
Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.
Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.
Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Prueba Acida esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al analista. año 2 = 0,44Prueba acida (año 3)= 0,46 quiere decir que por cada peso que se debe en el corto plazo se cuenta, para su cancelación, con 44 o 46centavos en activos corriente de fácil realización, sin tener que recurrir a la venta de inventarios. Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.  Resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.  Resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Capital de Trabajo es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, dinero que le queda para poder operar en el día a día. Ideal es que el activo corriente >  pasivo corriente. Una vez la empresa cancele el total de sus obligaciones corrientes, le quedaran $205.102 millones de pesos para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad económica. 2008 dicho capital de trabajo aumento en $120.899 millones de pesos lo cual puede ser consecuencia del plan de inversiones ejecutado por la compañía.
ENDEUDAMIENTO

Leverageel grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al patrimonio, es decir, que por cada UM aportada por el dueño(s), hay UM 0.81 centavos o el 81% aportado por los acreedores.

Endeudamiento sobre Activo porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos, mede el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores. La empresa analizada para el 2004, el 44.77% de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedaría un saldo de 55.23% (100-44.77)de su valor, después del pago de las obligaciones vigentes

RATIO RENTABILIDAD

Margen de Explotación

Ventas – (Costos de Explotación + Depreciación)/Ventas
Que % de lo que vende queda como Resultado de la Explotación”, es 25%  por cada $ 100 que vende la firma, $25 quedan como resultado atribuible a las operaciones directamente relacionada al giro (Resultado de la Explotación).

Margen bruto/Operacional

Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas, después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende. Cuanto más grande será mejor, pues significa que tiene un bajo costo de las mercancías que produce y/ o vende.

Margen Neto

 Mide el porcentaje de cada UM de ventas que queda después de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos. Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor. 2004 por cada UM que vendíó la empresa, obtuvo una utilidad de 1.46%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operación durante el período de análisis, está produciendo una adecuada retribución para el empresario.

Rendimiento sobre la inversión (ROA establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas. Quiere decir, que cada UM invertido en el 2004 en los activos produjo ese año un rendimiento de 1.79% sobre la inversión. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

Rendimiento sobre el patrimonio (Roe)

Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el 2004 genera un rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario

Utilidad activo, indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto de activos, indicando que la empresa genera una utilidad de12.30% por cada UM invertido en sus activos
Utilidad ventasexpresa la utilidad obtenida por la empresa, x cada UM de ventas.(utilidad antes de intereses e impuestos / valor de activos) por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 10.01% en el 2004.

DUPONT

Para explicar por ejemplo, los bajos márgenes netos de venta y corregir la distorsión que esto produce, es indispensable combinar esta razón con otra y obtener así una posición más realista de la empresa. A esto nos ayuda el análisis Este ratio relaciona los índices de gestión y los márgenes de utilidad, mostrando la interacción de ello en la rentabilidad del activo (UTI NETA O FINAL/ACTIVO TOTAL)por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 9.67% y 9.87% respectivamente, sobre los capitales invertidos

INDICADORES EFICIENCIA (Gestión)

Rotación de C X C número de veces que giran las cuentas por cobrar, en promedio, en un periodo determinado de tiempo, generalmente un año. (año 3) = 10,76 veces 232,1 Las cuentas por cobrar giraron 10,76 veces durante el año 3. Es decir que la cantidad de$232,1 millones se convirtió a efectivo 10,76 veces durante dicho periodo

Permanencia Cuentas por cobrar  el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo están circulando días, nos indica plazo promedio concedido a los clientes para que realicen el pago de los pedidos es aproximadamente de 45 días en el año 2007 y de 59 días para el año 2008 Que el inventario de la empresa rota 15,2 veces en el año, es decir se convierte 15,2 veces por año en efectivo o en cuentas por cobrar. Nivel óptimo de la rotación de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al año, 60 a 30 días de período de cobro. El grupo nacional de chocolates, que para el año 2007 convirtió los $426.683 millones enm efectivo 8,08 veces en el año es decir que en promedio tardo 45 en rotar su cartera, en cambio en para el año 2008 este proceso fue más lento, debido a que tan solo roto su cartera 6,10 veces es decir que se demoro aproximadamente 59 convirtiendo en efectivo su cartera.

Rotación de los Inventarios  indica la rapidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de las ventas. Mientras más alta sea la rotación de inventarios, más eficiente será el manejo del inventario de una empresa.

Permanencia de los inventarios  tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone
Los inventarios van al mercado cada 172 días, lo que demuestra una baja rotación de esta inversión, en nuestro caso 2.09 veces al año. A mayor rotación mayor movilidad del capital invertido en inventarios y más rápida recuperación de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado.

Permanencia de C X P

Mide los días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado, el número de días de pago sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no afectar su imagen de «buena paga» con sus proveedores de materia prima.

Rotación  C X P puede ser calculado como días promedio al año para pagar las deudas.
Lo ideal es obtener una razón lenta (es decir 1, 2 ó 4 veces al año) ya que significa que estamos aprovechando al máximo el crédito que le ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio está muy elevado.