¿Por qué se exigen intereses en los préstamos?

Existen tres razones principales:

• Si los precios suben, se pueden comprar menos bienes en el futuro que actualmente. Por ello, el prestamista quiere **mantener la capacidad de compra**.
• El prestamista busca una **renta extraordinaria** por el uso de su riqueza. Permitir que otro haga uso de ella proporciona ingresos adicionales a la devolución de la cuantía.
• Existe un **riesgo de no devolución** del dinero prestado.

Relación entre la remuneración esperada por el inversor, el riesgo, el plazo y la liquidez

• Riesgo: Cuanto mayor sea el **riesgo de impago**, mayor remuneración se exigirá.
• Plazo: Cuanto más largo sea el periodo tras el que se devolverá el dinero prestado, mayor remuneración se exigirá.
• Liquidez: Cuanto más difícil sea transformar el producto financiero en dinero, mayor remuneración se exigirá.

Tipos de inversiones financieras y su renta correspondiente

• Entidades bancarias (bancos y cajas de ahorro): depósitos. Renta: intereses.
• Mercado de renta variable: acciones, participaciones en fondos de inversión. Renta: a) dividendos; b) plusvalías por la venta.
• Operaciones especulativas con: divisas, materias primas y derivados financieros. Renta: plusvalía por la compra-venta.

Funciones del dinero

• Medio de pago: El dinero facilita el **intercambio de bienes**. Sirve para cancelar deudas y cobrar impuestos.
• Unidad de cuenta: El dinero **mide el valor de las cosas** y nos permite comparar a través de los precios.
• Depósito de valor: A través del ahorro, el dinero nos permite **conservar la riqueza**. Las economías domésticas reciben una renta por su participación en el proceso productivo.

Inflación: Explicación a corto y largo plazo y sus causas

Causas a corto plazo:

• Inflación de demanda: Ocurre cuando se incrementa cualquiera de los componentes de la **Demanda Agregada (DA)** y la oferta productiva no reacciona. En este caso, **DA > Oferta**, lo que provoca una subida de los precios.
• Inflación de costes: Se produce cuando las empresas, para mantener sus beneficios, reaccionan ante los **incrementos en los costes de producción** (ej. materias primas), trasladando estos aumentos a los precios finales.
• Inflación de rentas: Los agentes económicos, al ver reducida su capacidad de compra por la subida de precios, exigen **mayores salarios**. Esto se conoce como **inflación de segunda vuelta**.

Causas a largo plazo:

La llamada **Teoría Cuantitativa del Dinero** establece que el valor de todos los bienes es igual a la cantidad de dinero en circulación multiplicada por el número de veces que el dinero cambia de manos. Se expresa con la fórmula: M · V = P · Y

• P: Nivel general de precios de los bienes.
• M: Cantidad de dinero en circulación.
• Y: Cantidad de bienes y servicios producidos (producción real).
• V: Velocidad de circulación del dinero (número de veces que una unidad monetaria cambia de manos en un periodo).

Perjuicios y consecuencias negativas de la inflación

• Incertidumbre y asignación ineficiente de recursos: Al no conocer las variaciones de los precios relativos, se incrementa la **incertidumbre**, lo que impide una **asignación eficiente de los recursos**.
• Distribución arbitraria de la riqueza y la renta: La inflación perjudica a quienes tienen **renta fija** y beneficia a quienes tienen **renta variable**.
• Pérdida de competitividad: Los productos nacionales se vuelven menos competitivos frente a los importados, ya que los **bienes exteriores resultan más baratos** que los nuestros.

Funciones del Banco Central Europeo (BCE)

• Definir y ejecutar la **política monetaria única** de la eurozona.
  • Política monetaria expansiva: Incrementa la cantidad de dinero en circulación.
  • Política monetaria contractiva: Disminuye la cantidad de dinero en circulación.
• Autorizar la **emisión de billetes de banco** en el área del euro, siendo el creador del dinero legal.
• Promover el buen funcionamiento de los **sistemas de pagos** en la zona del euro.
• Gestionar las **reservas oficiales de divisas** de los estados miembros y realizar operaciones de cambio.
  • Determinar los **tipos de cambio**.

Objetivo principal y secundarios del Banco Central Europeo (BCE)

El objetivo principal del Eurosistema es **mantener la estabilidad de precios**.

Otros objetivos secundarios incluyen un **alto nivel de empleo** y el **crecimiento económico** (medido por el aumento del PIB).

Definiciones de conceptos económicos clave

Intereses:

Son la **remuneración** para quien ofrece un capital y un **costo** para quien lo recibe. Se pueden asimilar al alquiler del dinero prestado.

Dinero mercancía:

Ciertas mercancías, además de tener valor y funciones propias, eran aceptadas como **medio de pago**. Para que sirviera como dinero, debía ser **transportable, duradera, divisible, homogénea, tener valor por sí misma y ser limitada**.

Dinero papel:

Su origen se facilitó por la actividad de **depósito de metales preciosos** por parte de los orfebres. La entidad bancaria emisora de este dinero garantizaba su convertibilidad por el oro correspondiente.

Dinero legal:

Con el fin de solucionar las crisis monetarias, los Estados se adjudicaron el **monopolio de la emisión y control del dinero**. Así nace el dinero legal y los Bancos Centrales.

Dinero fiduciario:

Es aquel que **no es convertible en oro** y cuya utilización se basa en la **confianza** de que será aceptado generalmente como medio de pago.

Proceso inflacionario:

Un **aumento generalizado y sostenido de los precios** de los bienes y servicios a lo largo de un periodo prolongado.

IPC (Índice de Precios al Consumo):

Se utiliza para **observar la evolución de los precios** de un conjunto de bienes y servicios representativos del consumo de los hogares.

SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales):

Está compuesto por el **Banco Central Europeo (BCE)** y los bancos centrales nacionales de **todos los Estados miembros de la UE**, independientemente de que hayan adoptado el euro.

Eurosistema:

Agrupa al **Banco Central Europeo (BCE)** y los bancos centrales nacionales de los **Estados miembros que han adoptado el euro**.

Política Monetaria:

Conjunto de acciones llevadas a cabo por un banco central con el fin de **mantener la estabilidad económica** (controlar la inflación, fomentar el crecimiento y el empleo).

Oferta monetaria:

Cantidad total de dinero en circulación en una economía, determinada por el **Eurosistema** a través del **Banco Central Europeo (BCE)**.