Análisis Patrimonial
Principios Básicos Patrimoniales
- Las inversiones permanentes deben financiarse con recursos permanentes.
- La empresa debe basar la obtención de créditos a corto plazo en sus ventas.
- La elección entre recursos propios y ajenos depende de la rentabilidad y el coste.
- La política de autofinanciación tiene como límite los beneficios.
Situaciones Financieras
- Estabilidad Normal: Fondo de Rotación (FR) > 0
- Máxima Estabilidad: El Activo Corriente (AC) está financiado con recursos propios.
- Inestabilidad a Corto Plazo o Suspensión de Pagos: Activo Fijo (AF) financiado por Pasivo Corriente (PC).
- Situación de Quiebra: Las pérdidas son iguales o superiores a los Recursos Propios (RP).
- Máxima Inestabilidad: Activo = Activo Ficticio
Métodos de Análisis
1. Método del Ratio
El ratio es un cociente útil para medir rotaciones y relaciones. Se puede afirmar que:
- El método del ratio es el más apropiado para medidas de actividad.
- Previamente al cálculo de cualquier ratio, es necesaria una buena clasificación funcional.
- Entre denominador y numerador debe existir homogeneidad, generalmente de naturaleza temporal y monetaria.
2. Método de las Diferencias
Se basa en la resta o sustracción. Mide principalmente equilibrios y desequilibrios.
Equilibrio Contable: Existe siempre, ya que Activo (A) = Pasivo (P) + Neto (N). El resultado de aplicar este método siempre será igual a cero.
Equilibrio Financiero: Se debe considerar la estructura de las masas que se comparan y sus aspectos temporales.
3. Método de los Porcentajes
Expresa los ratios en tanto por cien o por uno. Elimina el concepto de rotación para establecer el concepto de peso o ponderación.
Este método se utiliza en el análisis financiero y económico, en sus dos acepciones: vertical y horizontal.
Criterios de Valoración
Coste Histórico
Activo
- Precio de Adquisición: Importe en efectivo y otras partidas equivalentes pagadas o pendientes de pago, más el valor razonable (VR) de las demás contraprestaciones comprometidas, siempre que estén directamente relacionadas con la adquisición y sean necesarias para la puesta en funcionamiento del activo.
- Coste de Producción: Precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles, precio de adquisición de los factores de la producción directamente imputables al activo, y fracción razonable de gastos indirectamente imputables al período de producción.
Pasivo
El valor que corresponda a la contrapartida recibida a cambio de incurrir en la deuda.
Valor Razonable (Activo y Pasivo)
- El importe por el que se puede adquirir un activo o liquidar un pasivo entre partes interesadas y debidamente informadas.
- Se calcula tomando como referencia el valor de mercado fiable y activo, donde los bienes o servicios intercambiados sean homogéneos, existan compradores o vendedores en todo momento, y los precios sean conocidos y reflejen transacciones reales, actuales y regulares.
- Para elementos sin mercado activo, se obtiene mediante modelos y técnicas de valoración.
Valor Realizable Neto (Activo)
Importe que se puede obtener por la enajenación en el mercado, deducidos los costes estimados de venta o los necesarios para terminar su producción.
Valor en Uso (Activo)
Valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, a través de la utilización en el curso normal del negocio, actualizados a un tipo de descuento adecuado.
Valor Actual (Activo y Pasivo)
Importe de los flujos de efectivo a recibir o pagar en el curso normal del negocio, actualizados a un tipo de descuento adecuado.
Coste Amortizado (Instrumentos Financieros)
Importe inicial del activo o pasivo financiero, menos los reembolsos del principal, más o menos la parte imputada a resultados, mediante un tipo de interés efectivo.
Valor Contable o en Libros (Activo y Pasivo)
Importe neto registrado en balance, una vez deducida, en el caso de los activos, su amortización acumulada y cualquier corrección valorativa por deterioro.
Valor Residual (Activo)
Importe que la empresa estima obtener por la venta de un activo al final de su vida útil.