El Dinero

Funciones del Dinero

(1) El dinero es un bien de aceptación general que mide el valor de los distintos bienes y servicios y es utilizado en los trueques como intermediario.

El dinero cumple tres funciones:

1. Es un medio de pago
2. Es una unidad de cuenta (podemos comparar distintos bienes y servicios valorados en dinero)
3. Es una reserva de valor, sirve para ahorrar

Tipos de Dinero

Existen varios tipos de dinero:

• Metálico: monedas en la antigüedad de plata, oro y otros metales que correspondían al valor de cada metal. Hoy en día no valen el valor del metal
• Papel: billetes que aparecen en la Edad Media
• Papel moneda: emitido por los bancos centrales
• Moneda bancaria: cheques, tarjetas, transferencias… este tipo de dinero es el 90% de todo el dinero que se usa.

Oferta Monetaria

La oferta monetaria es la cantidad total de dinero en circulación en una economía. Según el Eurosistema, la oferta monetaria está dividida según su grado de liquidez:

• M1: formado por billetes y cuentas corrientes
• M2: M1 + depósitos a plazos
• M3: M2+ valores de renta fija
• ALP: M3 más empréstitos…

El Sistema Financiero

Componentes y Funciones

(2) El Sistema Financiero está formado por el Banco Central Europeo (BCE), los bancos nacionales de cada país, los activos financieros, los intermediarios y los mercados.

Funciones básicas del Sistema Financiero

• Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro
• Realizar operaciones de divisas
• Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas de los países miembros de la zona euro (gestión de carteras)
• Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago.

Otras funciones

• Billetes: el BCE tiene el derecho exclusivo de autorizar la emisión de billetes en la zona euro.
• Estadísticas
• Estabilidad y supervisión financieras
• Cooperación europea e internacional

Activos Financieros

Los Activos financieros son títulos emitidos por unidades económicas con déficit para financiarse. Son riqueza para quien los posee y son un pasivo para quien los genera.

El patrimonio de una empresa o de una persona está representado contablemente en el balance, y este está dividido en activo y pasivo.

Activo son los bienes y beneficios que se poseen como un local, una furgoneta, maquinaria, facturas a cobrar… y pasivo son las deudas: patrimonio, obligaciones, acciones…

Banco Central Europeo

El BCE sustituyó a los bancos nacionales como máximo dirigente del Sistema Financeiro Europeo (SFE). Sus funciones son similares a las que tenían antes cada uno de los bancos centrales de los distintos países.

Precio del Dinero

El precio del dinero es la tasa de interés:

• El precio oficial del dinero es el que fija el BCE. Actualmente, es de 0,000%
• El euríbor es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan entre sí en el mercado interbancario del euro. Se calcula como una media de los tipos de interés de los préstamos entre los 60 principales bancos europeos. Es el referente mayoritario en los préstamos hipotecarios.

Inversiones y Mercado de Valores

Tipos de Inversiones

(3)

• Acciones: son una parte proporcional del capital de una sociedad mercantil por acciones. Su poseedor es socio de la empresa, y como tal tiene unos derechos. El primero de ellos es el de participar en el reparto de beneficios; cobrar los dividendos en proporción a las acciones que posee. También tiene otros derechos, como el derecho preferente de suscripción cuando hay una ampliación de capital, derecho a asistir a la asamblea de accionistas (según se especifique en los estatutos) y a estar informado de la marcha de la empresa.
• Obligaciones: son cada una de las partes en las que se divide un empréstito. Su titular o poseedor es acreedor, prestamista, y tiene derecho a cobrar intereses y a la devolución del prestado.
• Fondos públicos: son los títulos de deuda emitidos por el Estado, por las Comunidades Autónomas o por otras administraciones públicas para financiarse. Pueden ser obligaciones, bonos, pagarés del Estado, letras del tesoro, etc. La diferencia entre ellos hace sobre todo referencia al plazo de devolución. Las obligaciones suelen ser a más largo plazo, los bonos a medio y las letras y pagarés a corto.

La Bolsa

La bolsa es un mercado secundario oficial de capitales donde se intercambian un amplio tipo de títulos. En las operaciones actúan como mediadores los brokers y los dealers.

Según el tipo de renta, los títulos se llaman de renta fija o de renta variable.

• Valores de renta fija: son las partes de un empréstito, que dan derecho a una renta fija, sin variar el tipo de interés fijado previamente. Son las obligaciones, bonos, deuda pública (déficit),…
• Valores de renta variable: son las acciones.

Valores de los títulos

• Valor nominal: es el valor proporcional del capital o del empréstito. Figura en el título.
• Valor de emisión: es el valor por el que se emite la primera vez. Puede ser:
  • Emisión a la par: cuando el valor de emisión es igual al valor nominal.
  • Emisión sobre la par: el valor de emisión es más que el valor nominal. La diferencia entre ambos valores se denomina prima de emisión.
• Valor de cotización o efectivo: es el valor real que tiene en el mercado un título en un momento concreto.

Bancos y Cajas de Ahorros

Tipos de Entidades Bancarias

(4) – Los bancos son los intermediarios financieros por excelencia. Reciben dinero de los ahorradores, por lo que pagan un tipo de interés; y lo prestan cobrando otro tipo de interés distinto. Los bancos son entidades privadas, en general SA.

– Las cajas de ahorros no eran entidades con ánimo de lucro, no eran SA. Sus beneficios tenían que ser reinvertidos con fines sociales. En su gestión participaban distintos agentes sociales. Representantes de los sindicatos, del concello,…

Operaciones Bancarias

En general, las operaciones que realizan los bancos podemos clasificarlas en activas, pasivas y servicios.

• Activas: las de descuento, las de préstamo (Dános una cantidad Q a cambio de intereses), las de crédito (Pon a nuestra disposición una Q y cobra por lo que usemos) y el crédito hipotecario o hipoteca (Es un tipo de préstamo especial para comprar una propiedad inmobiliaria, como una casa o un piso. Puede ser a tipo fijo o variable. En la mayoría de casos va referido al euríbor.
• Pasivas: las cuentas corrientes, las cuentas de ahorro y las imposiciones a plazos.
• Servicios: informaciones, tarjetas y cajeros, domiciliaciones de recibos, intermediación y asesoramiento financiero, etc.

Creación de Dinero

(ejemplo numérico)

Los bancos crean y aumentan continuamente la cantidad de dinero en circulación al poder hacer préstamos y luego depósitos solo manteniendo el Coeficiente de Reservas Líquidas Obrigatorias, que es fijado por el BCE. Dicho coeficiente, también llamado Coeficiente de Caja, es la fracción de los depósitos que los bancos deben mantener en reservas. El dinero es deuda, creándose continuamente. Actualmente, dicho coeficiente suele rondar el 2%.