El Sistema Financiero
Agentes del Sistema Financiero
El sistema financiero está compuesto por tres agentes principales:
- Oferentes: Sujetos con capacidad de financiar debido a sus ingresos y planes de consumo.
- Demandantes: Sujetos que necesitan financiamiento para sus planes.
- Intermediarios Financieros: Median entre oferentes y demandantes. Emiten obligaciones financieras para adquirir fondos y luego ofrecerlos a empresas, individuos y al sector público.
El Dinero
El dinero es el activo financiero más importante. Se clasifica en:
- Dinero signo: Bien con poco valor como mercancía, pero que mantiene valor como medio de cambio por la confianza en el emisor (monedas y billetes).
- Dinero legal: Dinero signo emitido por una institución que monopoliza su emisión (monedas y billetes).
- Dinero bancario: Depósitos bancarios aceptados como medios de pago.
Tipos de Depósitos Bancarios
- Depósitos a la vista: Disponibilidad inmediata para el titular.
- Depósitos de ahorro: Similares a los depósitos a la vista, pero sin transferencias por cheques.
- Depósitos a plazo: Fondos entregados por un plazo fijo con penalización por retiro anticipado.
Oferta Monetaria
La cantidad de dinero o oferta monetaria se mide en diferentes agregados:
- M1: Efectivo en manos del público + depósitos a la vista.
- M2: M1 + depósitos de ahorro.
- M3: M2 + depósitos a plazo.
Reservas Bancarias y Base Monetaria
- Reservas bancarias: Efectivo en manos del sistema financiero + depósitos del sistema en el Banco Central.
- Base monetaria: Efectivo en manos del público + reservas bancarias.
Intermediarios Financieros Bancarios
Los intermediarios bancarios incluyen:
- Banco Central
- Banca pública y privada
- Cajas de ahorro
- Cooperativas de crédito
Estos intermediarios crean dinero al conceder préstamos por una cantidad superior a las reservas totales, modificando la oferta monetaria y la demanda agregada.
El Banco Central
El Banco Central es el intermediario financiero que no trabaja con particulares ni empresas, sino que financia al sector externo, público y otros intermediarios financieros. Emite monedas y billetes de curso legal.
Banca Pública y Privada
Los bancos mantienen parte de sus fondos en efectivo y destinan otros a financiar al sector privado y público. Obtienen financiamiento de depósitos del público y emisión de títulos de renta fija o variable.
Cajas de Ahorro
Se especializan en captar fondos de pequeños ahorristas a través de depósitos de ahorro y conceden préstamos a largo plazo.
Cooperativas de Crédito
Creadas por cooperativas, prestan sus fondos al sector público u otros intermediarios financieros. Operan de forma similar a bancos y cajas de ahorro.
Intermediarios Financieros No Bancarios
Algunos ejemplos de intermediarios no bancarios son:
- Compañías aseguradoras: Emiten pólizas de seguros que ofrecen indemnizaciones en caso de eventos asegurados.
- Fondos de jubilaciones y pensiones: Constituyen un sistema de jubilación privada que invierte en activos de largo plazo.
- Fondos comunes de inversión mobiliaria: Captan recursos e invierten en títulos de renta variable y fija, facilitando el acceso al mercado de valores.
- Entidades de leasing: Financian bienes de equipo e inmuebles a cambio de una cuota periódica.
- Entidades de factoring: Anticipan fondos a cambio de la cesión de deudas comerciales.
- Sociedades de garantía recíproca: Facilitan el acceso a financiamiento a sus asociados, generalmente pymes.
- Fideicomisos: Captan recursos y los aplican a financiar operaciones específicas (exportaciones, construcciones, ventas).