Conceptos Fundamentales de Economía Monetaria y Finanzas Personales

Agregados Monetarios

• M1: Efectivo en circulación + Depósitos a la vista.
• M2: M1 + Depósitos a plazo (hasta 2 años) + Depósitos con preaviso (hasta 3 meses).
• M3: M2 + Otros valores y activos financieros.

Determinación del Tipo de Interés

El tipo de interés es una cuestión de oferta y demanda. Si yo ofrezco mi dinero pidiendo un tipo de interés y nadie lo quiere prestado, tendré que pedir menos a cambio. Los bancos, por tanto, si quieren atraer clientes, tendrán que ofrecer el tipo de interés más competitivo.

En los países que tienen el euro como moneda, el Banco Central Europeo (BCE) presta dinero a los demás bancos de la zona euro a un tipo de interés de referencia. Cuando un banco necesita dinero, lo obtiene pagando, por ejemplo, un 2%; cuando nos lo presta a nosotros, nos cobrará más de un 2%, obteniendo así un margen de beneficio.

El proceso se resume así:

1. El BCE fija el tipo de interés de referencia.
2. El BCE presta dinero a ese tipo de interés a los bancos comerciales.
3. Los bancos comerciales prestan ese dinero a un tipo de interés superior a familias, empresas y el Estado.

El Dinero: Concepto y Funciones

Concepto de Dinero

El dinero es todo medio de cambio o pago-cobro generalmente aceptado. Para que algo pueda considerarse dinero, todo el mundo tiene que reconocerlo como un activo de valor que le permitirá adquirir otros bienes y servicios.

Funciones del Dinero

• Medio de cambio o de pago: El dinero facilita el intercambio porque es universalmente aceptado como forma de pago.
• Depósito de valor: El dinero permite mantener la riqueza a lo largo del tiempo, ya que nos posibilita ahorrar y gastar en el futuro.
• Unidad de cuenta: El dinero sirve para medir el valor de los bienes y servicios, facilitando las comparaciones entre ellos.

Demanda de Dinero

La demanda de dinero se refiere a la cantidad de dinero que las personas desean mantener en efectivo y depósitos, en lugar de invertirlo en otros activos reales o financieros. Los factores que influyen en la demanda de dinero son:

• La renta: Cuando las personas tienen mayores ingresos, su capacidad de compra aumenta, lo que incrementa su demanda de dinero.
• El tipo de interés: Cuando el tipo de interés es bajo, la oportunidad de invertir en activos financieros es menos atractiva, lo que tiende a aumentar la demanda de dinero (preferencia por la liquidez).
• La incertidumbre: En periodos de mayor incertidumbre económica, la inversión se percibe como menos segura, lo que impulsa una mayor demanda de dinero como refugio de valor.

Ahorro e Inversión: Decisiones Clave

Ahorro vs. Inversión

Ahorro: Consiste en guardar una parte de los ingresos para posibles emergencias o para un gasto futuro significativo. El ahorro implica mantener el dinero en el banco o en efectivo.

Inversión: Es el uso del dinero ahorrado con el objetivo de obtener una rentabilidad. Al invertir, se renuncia a la disponibilidad inmediata del dinero con la expectativa de obtener un mayor capital en el futuro.

Invertir ofrece la posibilidad de incrementar el capital, pero conlleva un riesgo de perder parte de lo invertido. Por otro lado, el ahorro garantiza la seguridad del capital, pero no genera rentabilidad. Además, si hay inflación y los precios suben, el poder adquisitivo de los ahorros disminuirá.

Productos Bancarios de Ahorro

• Depósito a la vista (Cuenta Corriente): Es una cuenta donde se deposita el dinero, permitiendo la disposición inmediata y la realización de pagos mediante tarjetas y cheques. Generalmente, no ofrecen rentabilidad o esta es mínima.
• Depósito de ahorro: Similar a la cuenta corriente, permite la disposición del dinero, aunque con ciertas restricciones para realizar pagos directos. Ofrece una rentabilidad ligeramente superior a la del depósito a la vista, pero sigue siendo reducida.
• Depósito a plazo fijo: El cliente se compromete a mantener el dinero inmovilizado durante un plazo determinado, con la posibilidad de penalización por retiro anticipado. A cambio, se obtiene una mayor rentabilidad.

Productos de Inversión

Un producto de inversión implica prestar dinero a una empresa o al Estado durante un plazo determinado, con el objetivo de obtener una rentabilidad a cambio. Las características clave de los productos de inversión son:

• Liquidez: Se refiere a la facilidad y rapidez con la que un activo financiero puede convertirse en efectivo sin perder valor. A igualdad de otras condiciones, se prefiere mayor liquidez.
• Riesgo/Seguridad: El riesgo es la posibilidad de perder parte o la totalidad del capital invertido. La seguridad es su opuesto. A igualdad de otras condiciones, se prefiere un menor riesgo.
• Rentabilidad: Mide el beneficio económico (expresado en porcentaje) que se puede obtener de una inversión. La fórmula es: Rentabilidad = (Beneficio / Inversión) x 100. A igualdad de riesgo y liquidez, se prefiere una mayor rentabilidad.

El TAE: Tasa Anual Equivalente

El TAE (Tasa Anual Equivalente) mide el coste total o la rentabilidad efectiva de un producto financiero, expresado en porcentaje anual. Incluye el tipo de interés nominal, comisiones y otros gastos asociados. Su fórmula simplificada es: TAE = Interés Nominal + Comisiones + Gastos.

Opciones de Financiación y Endeudamiento

• Préstamo Hipotecario: Se concede para la adquisición de una vivienda. Dado que el inmueble actúa como garantía en caso de impago, el tipo de interés suele ser más bajo. Se recomienda que el pago mensual de la hipoteca nunca supere el 30-35% de los ingresos netos del prestatario.
• Préstamo Personal: Destinado a gastos específicos como estudios, la compra de un vehículo o vacaciones. Su coste es más elevado que el de los préstamos hipotecarios, ya que no cuentan con una garantía real como la vivienda.
• Tarjeta de Crédito: Permiten aplazar el pago de las compras, ya sea pagando el total a final de mes sin intereses, o a plazos. En el caso de pago a plazos (modalidad revolving), los intereses son muy elevados, pudiendo alcanzar el 20-25% TAE o más.
• Tarjetas de Establecimientos Comerciales: Son tarjetas emitidas por grandes superficies o comercios, con un funcionamiento similar al de las tarjetas de crédito. Sus condiciones y costes pueden variar significativamente entre diferentes emisores.
• Descubiertos en Cuenta (Números Rojos): Se producen cuando se realiza un pago y no hay fondos suficientes en la cuenta corriente. En esta situación, se genera una deuda con el banco, y los tipos de interés aplicados son extremadamente elevados.
• Créditos Rápidos (Microcréditos): Son préstamos de pequeño importe que se conceden de forma casi inmediata. Se caracterizan por tener tipos de interés prohibitivos y muy superiores a los de la banca tradicional.

El Sistema Financiero

Al hablar de financiación, es fundamental diferenciar entre dos agentes principales:

• Ahorradores: Son individuos o entidades con excedente de ingresos sobre sus gastos, dispuestos a prestar sus ahorros a cambio de una rentabilidad y con la seguridad de recuperarlos.
• Deudores: Son individuos o entidades con necesidades de financiación (más gastos que ingresos) que buscan obtener dinero prestado bajo condiciones de plazos y garantías que puedan cumplir.

El préstamo directo entre un ahorrador y un deudor puede ser complicado debido a la falta de confianza o a la dificultad para acordar las condiciones. Para solventar esta problemática, surge el sistema financiero, cuya función es satisfacer las necesidades de ambos agentes.

Mecanismos de Financiación

El sistema financiero es el conjunto de intermediarios, mercados y activos financieros que canalizan el ahorro de los ahorradores hacia los deudores, permitiéndoles financiar sus actividades. Esta canalización puede realizarse de dos maneras:

1. Financiación Directa: Se establece un contacto directo entre ahorradores y deudores a través de los mercados de capitales.
2. Financiación con Intermediarios Financieros: Los intermediarios no solo facilitan el contacto, sino que también crean productos financieros que se adaptan a las necesidades tanto de ahorradores como de deudores.

Elementos Clave del Sistema Financiero

• Activos Financieros: Son contratos mediante los cuales los ahorradores o intermediarios se comprometen a prestar una cantidad de dinero al emisor del activo (deudor), a cambio de recibir una cantidad mayor en el futuro.
• Intermediarios Financieros: Son agentes especializados cuya función principal es poner en contacto a ahorradores y deudores.
• Mercados Financieros: Son los lugares (físicos o virtuales) donde se compran y venden los diferentes activos financieros y se determinan sus precios. Se clasifican en dos tipos principales:
  • Mercados Primarios: Donde el activo financiero se emite y se vende por primera vez.
  • Mercados Secundarios: Donde se negocian activos financieros ya existentes (previamente emitidos).

Funciones del Sistema Financiero

1. Poner en contacto a los agentes con excedente de capital (ahorradores) y a los que necesitan financiación (deudores).
2. Transformar los activos financieros para adaptarlos a las preferencias de liquidez, riesgo y rentabilidad de ahorradores y deudores.