Intermediarios Financieros Bancarios
Los intermediarios financieros bancarios son entidades que facilitan la conexión entre ahorradores e inversores. Dentro de esta categoría, encontramos principalmente:
Cajas de Ahorro
Funcionan prácticamente igual que la banca privada. Únicamente hay dos diferencias significativas: las cajas no pueden captar fondos emitiendo títulos de renta variable y, por otro lado, reciben un tratamiento fiscal más beneficioso que los bancos porque realizan, en virtud de sus estatutos, algunas actividades benéficas.
Cooperativas
A diferencia de las empresas, cuyo objetivo principal es el ánimo de lucro y la obtención de beneficios, en las cooperativas prima el interés social de sus miembros.
Intermediarios Financieros No Bancarios: La Bolsa
La bolsa es un mercado donde se negocian diferentes tipos de valores, clasificados principalmente en renta fija y renta variable.
Renta Fija
Los títulos de renta fija representan un porcentaje del préstamo concedido a una determinada empresa o a una administración pública. Su remuneración es un interés pactado desde el momento de su emisión. Ejemplos comunes son los bonos, pagarés u obligaciones.
Renta Variable
Las más populares son las acciones, títulos valores que representan un porcentaje de propiedad sobre el capital de una sociedad. Otorgan a sus poseedores derechos de gestión y económicos, por ejemplo, el dividendo. La cuantía del dividendo está sujeta a la buena marcha de la empresa y su reparto se decide en la Junta General de Accionistas. La renta variable, tal como su nombre indica, no asegura percibir una renta en el futuro, pero puede proporcionar mayor rendimiento que la renta fija (a más riesgo, más rentabilidad).
Índice General Bursátil IBEX 35
El IBEX 35 representa las 35 empresas más importantes y líquidas de la bolsa española, sirviendo como un indicador clave de su rendimiento.
Mercado de Renta Variable
El mercado de renta variable se divide en dos segmentos principales:
Mercado Primario o de Emisión
Es la primera vez que una empresa saca acciones al mercado para que la gente invierta en ella y genere beneficios. Aquí se produce la emisión inicial de nuevos valores.
Mercado Secundario o de Negociación
En este mercado, las personas que ya tienen acciones compradas pueden venderlas a otros para obtener beneficios. El precio de estas acciones depende de la oferta y la demanda, y se negocian en la bolsa de valores.
Financiación de las Empresas
Las empresas pueden obtener recursos financieros de diversas fuentes, clasificadas principalmente en autofinanciación y financiación ajena.
Autofinanciación
Estos recursos no deben devolverse y están formados por las aportaciones de los propietarios y las reservas de la empresa.
Accionistas
Quien compra las acciones aporta recursos a la empresa para financiar sus actividades. A cambio, obtiene el derecho a participar en la gestión empresarial y en el reparto de beneficios (que se denominan dividendos).
Reservas
Las reservas son beneficios no repartidos que se quedan en la empresa como una forma de autofinanciación, fortaleciendo su capital propio.
Financiación Ajena
Implica la obtención de fondos que deben ser devueltos en el futuro, generalmente con intereses.
Crédito Comercial
Es la financiación automática que consigue la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a sus proveedores, aplazando el pago.
Préstamos y Créditos
Son cantidades de dinero que el cliente solicita para financiar sus proyectos y que debe devolver con unos intereses, plazos y condiciones previamente pactados.
Empréstitos
Cuando las empresas necesitan una gran cantidad de dinero y las condiciones de los préstamos que les ofrecen los bancos y cajas no son económicamente aceptables, piden préstamos a particulares mediante la emisión de unos títulos de crédito, también denominados obligaciones y bonos. Estos títulos son adquiridos por muchos ahorradores. Pasado un tiempo, se devolverá el dinero más los intereses según las condiciones pactadas.
Fondos Espontáneos
Son recursos de los que la empresa dispone porque todavía no los ha utilizado para el fin previsto, como por ejemplo las cantidades que la empresa debe a la Agencia Tributaria (impuestos pendientes de pago) o a sus empleados (salarios pendientes).
Historia del Dinero
La evolución del dinero ha pasado por varias etapas fundamentales:
El Dinero en Mercancía
Lo primero que se utilizó como medio de cambio fueron bienes que tenían valor en sí mismos como mercancías, además de como unidad monetaria. Tenía sus ventajas y sus inconvenientes: no podían dividirse fácilmente, requerían condiciones específicas de almacenamiento y conservación. Incluso el oro y la plata presentaban el gran inconveniente de que su oferta y, por tanto, su valor resultaba impredecible.
El Dinero en Papel
En vez de estar llevando de un lado para otro el oro que tenían, las personas comenzaron a utilizar un papel que representaba ese oro, facilitando así las transacciones y los cambios.
El Dinero Fiduciario
Ha dado lugar a un sistema monetario mucho más estable, puesto que está basado en la confianza. El dinero ya no tiene valor como mercancía ni es convertible en mercancías depositadas, porque lo realmente importante del dinero es la confianza que tenemos las personas en poder utilizarlo como medio de cambio aceptado por todos.
Creación de Dinero Bancario
La creación de dinero bancario se produce en dos pasos principales:
El Banco Central de cada país (en la Eurozona, el BCE) pone en circulación una cantidad determinada de dinero legal en forma de monedas y billetes.
El sistema bancario, al conceder préstamos, multiplica el dinero legal recibido porque este no llega a salir del mismo, sino que funciona mediante anotaciones en cuenta. El público que recibe los préstamos es el que determina el volumen de dinero bancario generado, en función de que decidan o no retirar el dinero del sistema bancario.
Coeficiente Legal de Caja
Es el porcentaje de dinero legal que, por imposición del Banco Central, mantienen inactivas las distintas entidades del sistema bancario para hacer frente a las posibles retiradas de dinero de sus clientes y por razones de interés general.