Obtención de recursos propios y externos de una empresa

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1. LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA


Su concepción ha ido evolucionando y hoy en día se Considera que el área financiera debe cumplir funciones más amplias, entre las Que destacan: La planificación financiera/Decisiones de inversión/Obtención de Recursos financieros/Control del equilibrio financiero 2. LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN  
Las fuentes financieras pueden Agruparse según distintos criterios de clasificación:

SEGÚN LA PROPIEDAD DE LOS RECURSOS HAY DOS TIPOS DE FINANCIACIÓN:

La financiación Propia (recursos financieros que son propiedad de la empresa)
. Estos recursos Son:El capital aportado por los socios tanto En el momento de la constitución como en sus posteriores ampliaciones y
Las reservas son los beneficios que no se Distribuyen entre los socios y que se quedan en la empresa para cubrir gastos. La Financiación ajena son el conjunto de recursos financieros que generan una Deuda u obligación para la empresa, provienen de los acreedores es decir son Recursos que la empresa debe devolver en un periodo de tiempo más o menos Amplio.

SEGÚN EL TIEMPO DE PERMANENCIA :

A largo plazo y
A corto plazo: esto provienen de Los prestamos, proveedores y los créditos.

SEGÚN SU PROCEDENCIA SE DISTINGUE ENTRE:

Financiación Interna: generado por la propia empresa mediante su ahorro y financiación y Financiación Externa: excepto la autofinanciación todos los demás recursos sean propios O ajenos serán externos  5. LA Financiación INTERNA O AUTOFINANCIACIÓN
La autofinanciación la constituyen Los beneficios no distribuidos y que se retienen en la empresa para financiar El mantenimiento o la ampliación de su actividad. Son fondos que la empresa Obtiene por si misma.Es una fuente de financiación interna, propia y Generalmente a largo plazo. En el concepto de autofinanciación se distinguen Dos componentes:- La autofinanciación de enriquecimiento: beneficios retenidos En forma de reservas- La autofinanciación de mantenimiento: recoge las Dotaciones de fondos que la empresa destina cada año para compensar el desgaste De sus equipos o en previsión de gastos y riesgos futuros 


LA AUTOFINANCIACION DE ENRIQUECIMIENTO


La parte de Los beneficios que los socios renuncian a repartirse pasa a formar parte de los Fondos propios de la empresa como complemento de capital social con nombre de Reservas Según la causa que motiva la retención de beneficios, las reservas Pueden ser: -Reservas legales: son las constituidas obligatoriamente por la ley En las sociedades anónimas del 10% de los beneficios obtenidos hasta que dicha Reserva alcance el 20%-Reservas estatutarias: se constituyen en virtud de los Acuerdos recogidos en los estatutos de la sociedad-Reservas voluntarias: son Las constituidas por el acuerdo voluntario de los socios LA AUTOFINANCIACION DE MANTENIMIENTO
Trata de Conservar intacta su capacidad productiva Dos fondos de empresa:-Las Amortizaciones: los equipos productivos van perdiendo valor con el paso del Tiempo como consecuencia de su uso o por envejecimiento tecnológico. Amortizar Un bien supone cuantificar su depreciación, es decir, reflejar como un coste Más la parte que se ha consumido del valor total del bien durante un periodo de Tiempo. Cada año se amortiza una parte del bien, de tal forma que la suma de Las amortizaciones se llama amortización acumulada. Las funciones de las Amortizaciones son: contable: cuentan los activos por su valor Real.Previsión:acumulan fondos para los activos y fiananciera:los fondos no Permanecen ociosos.-Las provisiones son fondos que se reservan para Cubrir riesgos o posibles pérdidas futuras y cuya dotación se realiza antes del Cálculo de los beneficios .Estos fondos que se reservan no tienen que ser Utilizados para cubrir los fines previstos, la empresa los podrá emplear para Autofinanciar parte de sus inversiones.

VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LA AUTOFINANCIACION

Ventajas: permite a la empresa Mayor autonomía e independencia financiera, y a su vez aumentar los fondos propios. Además, para las pymes constituye la principal fuente financiera. Reduce los Gastos financieros, bancarios y administrativos .Es una financiación sin coste explícito. Inconveniente: como por los recursos no hay que pagar intereses, pueden usarse En inversiones poco rentables y otro inconveniente es el posible conflicto Entre los intereses de accionistas y directivos, ya que puede disminuir el Valor de las acciones


6.LA Financiación AJENA A CORTO PLAZO(externa)Crédito COMERCIAL DE PROVEEDORES


Habitualmente las empresas no pagan al contado las materias primas o Mercaderías que les suministras sus proveedores. El aplazamiento del pago Equivale, de hecho, a la obtención de un crédito concedido por los proveedores Por el tiempo que dura el aplazamiento. Esta forma de financiación se conoce Como crédito comercial o de funcionamiento. Como son operaciones habituales las Condiciones están establecidas, son conocidas por ambas partes y por eso no Requieren una negociación .Al ser gratuito hace que sea uno de los créditos más Usados.Es gratuito aparentemente, ya que no se obtiene descuentos, por lo que Existe un coste implícito. La operación suele formalizarse con un endeudamiento En cuenta ir el importe de la factura. La garantía para su plazo es variable, Según el plazo concedido: 30,60 o 90 días.

LOS PRESTAMOS

Contrato mediante el cual una entidad financiera entrega A la empresa una cantidad de dinero previamente pactado, y esta se compromete a Devolver el dinero de dicho capital ,más unos intereses

.Créditos BANCARIOS :

contrato mediante el cual la entidad Financiera procede a la apertura de una línea de créditos ,y se compromete a Disponer a la empresa de una cantidad de dinero de acuerdo con sus Necesidades(con un límite).Así la empresa solo paga intereses por las Cantidades utilizadas .

DESCUBIERTO EN CUENTA

Situación que se produce cuando los fondos de una cuenta Corriente son inferior a 0 euros(negativos)”números rojos”. El banco aplica Comisiones y gastos, penalizaciones. Lo mejor es evitar esta situación.

LETRA DE CAMBIO

Documento Mercantil por el que una persona, librador, ordena a otra, librado, el pago de Una determinada cantidad de dinero, con un vencimiento. Esta se puede realizar Al librador a un tercero llamado beneficiario, tomador o tenedor. La letra debe Ser en impreso oficial emitido al estado. Y su importe estará en proporción a La cuantía (ITP Y AJD)

EL DESCUENTO COMERCIAL O DESCUENTOS DE EFECTOS


Los derechos de cobro pueden Transformarse en dinero antes de su fecha de cobro. Cuando las empresas Necesitan liquidez pueden aprovechar la oferta de los bancos de adelfar el Dinero a través del descuento de efectos al descontar los efectos, estos Quedaran en poder del banco que abonara a la empresa a su vez deducidos los Gastos por su servicio. El descuento de efectos supone para la empresa un Préstamo del banco, ya que podrá disponer de los fondos antes de lo previsto, Aportándole la liquidez que la empresa necesita. Sin embargo, el riesgo para la Empresa no desaparece hasta q el deudor haya pagado, ya que, en caso de Resultar impagado el efecto, el banco le retira el dinero que le delante y le Devuelve el efecto  FACTORING :
Es un instrumento de financiación a corto plazo, destinado a todo tipo de empresas, Que paralelamente al servicio de carácter financiero desarrolla otros de Gestión, administración y garantía por la insolvencia de los deudores de los Créditos cedido

Entre los Servicios prestados hay que destacar fundamentalmente la gestión de cobro, la Administración de la cartera a cobrar, el análisis de los deudores y, en su Caso, la cobertura de insolvencia. El cedente/cliente es el que debe pagar, Puede ser toda empresa que genere crédito comercial. Deudor/es: es el que cede La factura o crédito, obligados al pago de los créditos comerciales. Factor: Bancos, cajas de ahora. Son los que prestan el servicio. Ventajas: amplía la Capacidad de financiación y proporciona liquidez inmediata, mejora las ratios De endeudamiento y del activo corriente, evita el riesgo de fallidos por insolvencia, Permite un mayor control estadístico-contable, reduce gestiones e impagos, Tiene eficacia de gestión d cobros y mayor planificación. Inconvenientes: alto Coste financiero que puede presentar la operación comparando con otros métodos Para la financiación del activo corriente.

3.LA Constitución Y LAS AMPLIACIONES DEL CAPITAL SOCIALCAPITAL SUSCRITO Y CAPITAL DESEMBOLSADO El capital social constituido en el inicio de la empresa no tiene que coincidir Necesariamente con lo que han desembolsado los socios. La legislación permite Que la sociedad anónima pueda constituirse con un desembolso mínimo del 25 % Del capital..

LAS AMPLIACIONES DE CAPITAL SOCIAL

La empresa comienza funcionar con las aportaciones Iniciales de los socios o capital inicial. Si con el tiempo estos recursos Resultan insuficientes que buscar nuevas formas de financiación, exigen nuevas Inversiones y pon nuevos fondos para financiarlas, que pueden provenir de Aportaciones de los socios mediante una ampliación de capital con la emisión de Nuevas acciones. La ampliación de capital tiene que formalizarse en una Escritura inscribirse en el registro de entrada mercantil y debe decidirse el Precio al que se emitirán las nuevas acciones 7.LA Financiación AJENA A LARGO PLAZOLOS EMPRÉSTITOS, cuando las empresas Necesitan financiación y las condiciones impuestas por los bancos no son Aceptables como pueden recurrir a la emisión de un empréstito, dividido en Obligaciones, que sean adquiridas por particulares o empresas a cambio de un Interés. La principal diferencia entre un préstamo y un empréstito es que el primero Lo consigue un banco y de segunda ahorradores particulares.

Empréstito

Es una modalidad de Préstamo que consiste en dividir el importe total del empréstito en partes Iguales, cada una de ellas representadas mediante un título-valor denominado Obligación: El funcionamiento del empréstito. Una persona jurídica que Necesita una importante cantidad de dinero para financiar sus proyectos de Inversión, pone en circulación un empréstito que se escriben los obligacionistas O los prestamistas. Al adquirir esos títulos tienen el derecho a recibir los Intereses previstos en el contrato de emisión y el reembolso de capital prestado En el plazo establecido.
LAS VENTAJAS PARA LA EMPRESA EMISORA son la obtención de sumas de dinero a un precio más Bajo que le ofrecido por entidades financieras. Las ventajas para los Obligacionistas es la realización de una inversión financiera a tipo de interés Más elevados que los ofrecidos por entidades financieras.
UNA OBLIGACIÓN es un Título-valor que representa una parte alícuota De una deuda contraída por la empresa. 

TIPOS DE OBLIGACIÓN


Las obligaciones convertibles, son bonos convertibles Que se pueden convertir en acciones ordinarias de la compañía emisora después De un periodo predeterminado de tiempo. Las obligaciones ordinarias son Buenos regulares que no se pueden convertir en acciones ordinarias de la Empresa responsable.
LA SEMEJANZAS Y DIFERENCIAS ENTRE ACCIONES, PARTICIPACIONES Y OBLIGACIONES son las acciones son la parte alícuota Del capital social de una empresa, son títulos de renta variable, el poseedor Es propietario de la empresa por lo tanto no solo tiene derechos económicos, Sino también políticos. También se trata de financiación propia, No hay que Pagar intereses por ellas ni hay obligación ni plazo para su devolución, las Emiten las sociedades anónimas, son libremente transmisibles.
Las participaciones son igual Que las acciones salvo que las emiten la sociedades limitadas y no son Libremente transmisibles.
Las Obligaciones son la parte alícuota de un empréstito de una empresa y son Títulos de renta fija ofrecen una remuneración fija, el interés pactado, que no Depende de los resultados de la empresa. El poseedor no es propietario, sino Acreedor de la empresa solo tiene derechos económicos pero no político. Y es Financiación ajena y Las obligaciones pueden ser emitidas por la sociedades Anónimas y son libremente transmisibles.
EL LEASING FINANCIERO es material de tipo financiero, es una operación Financiera, no se incluyen servicios o servicios adicionales, tiene la opción De compra del bien, en el balance de la sociedad debe de figurar lo pagado en El inmovilizado, y del total pagado, podría ser deducible solo en parte. La Finalización del contrato en la que existen tres posibilidades, una vez el Transcurrido el tiempo pactado de dar fin al contrato de arrendamiento Financiero se hace la devolución del bien resolviendo el contrato o una Prórroga o novación del contrato o también un ejercicio de la opción de compra.
EL LEASING OPERATIVO O RENTING es un Alquiler corriente, es una operación mercantil, están incluidos servicios Adicionales como mantenimientos seguros, no tiene opción de compra del bien, en El balance de la sociedad no figura lo pagado y el total pagado deducible. La Finalización del contrato es una vez transcurrido el tiempo pactado puede ser Devolución de los bienes o una prórroga de la duración del contrato según las Condiciones de prórroga establecidas o el contrato de renting no figura opción De compra al final del periodo del contrato
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