TEMA 7
1. FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA. El departamento financiero de la empresa tiene dos funciones principales.
- Determinar cuáles son todas las inversiones y gastos iniciales que tiene una empresa.
- Seleccionar las fuentes de financiación a las que se va a recurrir para poder llevar a cabo todas las inversiones necesarias.
ESTRUCTURA ECONÓMICA
Indica en qué se emplean los fondos de la empresa. Todos estos elementos forman el ACTIVO de la empresa.
ESTRUCTURA FINANCIERA
Nos muestra el origen de los fondos de la empresa. Diferenciamos Patrimonio Neto y Pasivo.
PATRIMONIO NETO
Fondos propios que la empresa genera y que no tienen que ser devueltos.
PASIVO
Fondos ajenos que se piden prestados y por tanto deben ser devueltos.
A la hora de elegir estas fuentes, tenemos que tener en cuenta diversos factores. El coste, la cantidad necesaria, la flexibilidad, el tamaño de la empresa, y el equilibrio financiero.
2. FUENTES DE FINANCIACIÓN
LA FINANCIACIÓN es la obtención de recursos económicos necesarios para hacer frente a las inversiones de la empresa, siendo las fuentes de financiación las vías por las que una empresa consigue fondos.
Podemos dividir las fuentes en 3 grupos
SEGÚN SU TITULARIDAD
• LOS FONDOS PROPIOS son aquellos propiedad de la empresa y que no deben devolverse nunca.
• LOS FONDOS AJENOS. Se piden prestados y deben ser devueltos en un tiempo establecido junto a unos intereses.
SEGÚN EL ORIGEN
• LA FINANCIACIÓN INTERNA: es aquella que surge de fondos que la empresa genera por sí misma.
• LA FINANCIACIÓN EXTERNA: son recursos obtenidos del exterior.
SEGÚN SU DURACIÓN
• LOS CAPITALES PERMANENTES: van a permanecer en la empresa durante un largo periodo de tiempo.
• CAPITALES A CORTO PLAZO: son fondos a devolver a corto plazo.
3. LA FINANCIACIÓN PROPIA
Está formada por aquellos fondos que llegan a la empresa de diferentes formas y que la empresa no está obligada a devolver. Puede venir de destinos diferentes:
• Capital social. Es la cantidad de dinero o bienes aportados por los socios o los inversores para llevar a cabo la actividad de la empresa.
• Subvenciones. Son ayudas de las Administraciones Públicas que normalmente pueden solicitar las PYME y los emprendedores.
• Autofinanciación. Son fondos que la propia empresa genera a través de su actividad.
LA FINANCIACIÓN PROPIA EXTERNA es aquella que viene del exterior y que nunca ha de ser devuelta. Está formada por el capital social y las subvenciones.
Capital social. Es la cantidad de dinero o bienes aportados por los socios o los inversores para llevar a cabo la actividad de la empresa.
Subvenciones. Ayudas de las Administraciones Públicas que normalmente pueden solicitar las PYME y los emprendedores.
LA AUTOFINANCIACIÓN o financiación interna son todos los fondos que la propia empresa es capaz de generar a través de su actividad. Por tanto, siempre es propia.
LAS RESERVAS son los beneficios no distribuidos por la empresa. Estas reservas pueden ser legales, estatutarias o voluntarias.
LA AMORTIZACIÓN es el cálculo del valor que han perdido los equipos productivos. La amortización se refleja como si fuera un coste más de la empresa.
LAS PROVISIONES son fondos que se reservan para cubrir posibles gastos o pérdidas futuras.
4. LA FINANCIACIÓN AJENA
LA FINANCIACIÓN AJENA A LARGO PLAZO, son aquellos fondos que la empresa pide prestados durante un periodo superior a un año. Al acabar ese periodo la empresa debe devolverlos con unos intereses.
1. Préstamos. Son fondos obtenidos de bancos. La empresa debe pagar unos intereses en las condiciones pactadas y devolver el préstamo.
2. Empréstitos. Cuando las empresas necesitan mucho dinero y no pueden obtenerlo de los bancos pueden pedírselo a particulares y empresas.
3. El leasing. Cuando la empresa necesita un equipo productivo y no tiene dinero para comprarlo, la empresa de leasing compra la máquina al fabricante y se la cede a la empresa que debe ir pagando una cuota en concepto de alquiler.
4. Renting. Parecida al leasing, la empresa de renting nos alquila algún bien que necesitemos para llevar a cabo nuestra actividad a cambio del pago de una cuota.
LA FINANCIACIÓN AJENA A CORTO PLAZO, son aquellos fondos que la empresa pide prestados durante un periodo inferior a un año.
1. Préstamos. La empresa pide dinero prestado a un banco, los préstamos deben ser devueltos en menos de un año junto al pago de unos intereses.
2. Créditos bancarios. Se usa cuando una empresa necesita fondos, pero no sabe la cantidad exacta.
3. El crédito comercial. Cuando una empresa compra materias primas se aplaza el pago varias semanas para dar la oportunidad a la empresa a recuperar su inversión.
4. El descuento de efectos. Es un documento que establece que una determinada persona se compromete a pagar una cantidad de dinero en una fecha determinada.
5. Factoring. Consiste en vender los derechos de cobro de la empresa a otra denominada “factor”.
6. Fuentes espontáneas de financiación. Son maneras que la empresa tiene de conseguir fondos sin hacer negociación previa.
5. CICLOS DE LA EMPRESA
Ciclo largo. Es el tiempo que transcurre desde la empresa compra un bien de producción hasta que este es sustituido por otro.
Ciclo Corto. Es el tiempo que transcurre desde que la empresa compra las materias primas para llevar a cabo el proceso productivo.
6. PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
Es el tiempo que transcurre desde que invierte un euro en la adquisición de materia prima hasta que ese euro es recuperado a través de su cobro por la venta del producto. Por tanto, a la empresa le interesa que sea lo más corto posible.