Formas de dinero:

1. Dinero mercancía:

Bien que tiene valor en sí mismo además de como medio de cambio (diamantes, ganado).

2. Dinero signo:

2.1. Dinero papel:

Recibo emitido por el depositario de objetos valiosos a cuyo reintegro se compromete a la devolución del mismo.

2.2. Dinero fiduciario:

Dinero que se utiliza como medio de cambio debido a la confianza que genera (monedas, billetes).

Funciones y demanda de dinero:

1. Medio de cambio:

Es la alternativa al trueque.

2. Depósito de valor:

Es un bien imperecedero pudiendo utilizarlo cuando se crea conveniente.

3. Unidad de cuenta común:

Es el tipo de medida en la economía.

4. Nivel medio de precios:

+ nivel medio de precios + demanda de dinero.

5. Renta o riqueza:

+ renta + demanda de bienes de lujo y normales.

6. Tipo de interés del mercado:

+ interés – demanda de dinero.

7. El riesgo:

+ riesgo + demanda de dinero.

El precio del dinero (interés):

Es el pago de los servicios del capital recibido en concepto del préstamo.

Factores que debemos tener en cuenta para un préstamo:

1. Riesgo de la operación:

Posibilidad de que no se devuelva el préstamo.

2. Liquidez:

La capacidad de los activos para convertirse en dinero legal.

3. Duración del préstamo:

A más años de préstamo + intereses.

Clases de dinero fiduciario:

1. Dinero legal:

Constituido por billetes, monedas, es el que circula por una economía.

2. Dinero bancario:

Es el dinero que se convierte en virtual al invertirlo en el banco porque desaparece físicamente.

Diferencia entre depósitos:

1. Depósitos a la vista:

Permiten a sus titulares disponer inmediatamente de dinero.

2. Depósitos a plazo fijo:

A cambio de una remuneración se comprometen a mantenerlos durante un periodo de tiempo determinado.

Agregado monetario:

Es una magnitud que agrupa distintas clases de dinero.

Bancos de reservas fraccionarios:

1. La reserva fraccionaria:

Es el % de dinero que mantiene el banco inactivo para hacer frente a las posibles retiradas.

2. Actividad bancaria:

Captar dinero legal de los ahorradores para prestarlo a los agentes económicos que precisan financiación.

Creación de dinero bancario:

1. Coeficiente de caja:

Es el % de dinero legal que por imposición mantiene inactivo las distintas entidades del sistema bancario para hacer frente a las retiradas de sus clientes.

2. Multiplicador de la inversión:

Incremento de dinero legal dentro del sistema bancario al realizar un depósito inicial.

Política monetaria:

Conjunto de medidas tomadas por el BCE para alcanzar los objetivos perseguidos por la autoridad monetaria mediante la cantidad de dinero en circulación.

Tipos de política monetaria:

1. Instrumentos monetarios:

1.1. Reservas mínimas (determinan el coeficiente de caja).

1.2. Operaciones de mercado abierto (controla los tipos de interés y la cantidad de dinero en circulación).

1.3. Facilidades permanentes (facilidades de liquidez que reciben los bancos).

2. Efectos sobre la economía:

2.1. Expansiva:

+ cantidad de dinero en circulación o – tipos de interés, + renta disponible, + consumo inversión, + demanda agregada, + producción de empleo.

2.2. Restrictiva:

Al contrario.

El sistema financiero:

Estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo privado, la inversión empresarial y el gasto público.

1. Recursos o activos financieros:

Son productos que suponen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen (activo) y una obligación para quien los debe (pasivo).

Se diferencian por:

1.1. La liquidez:

Que mide la facilidad y certeza para hacer efectivo el activo a corto plazo sin sufrir pérdidas.

1.2. El riesgo:

Probabilidad de que no pague lo que debe.

1.3. Rentabilidad:

Capacidad del activo para producir interés.

2. Intermediarios financieros:

Son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores.

Tipos:

2.1. Bancarios:

Caja privada o de ahorro, ofrecen productos financieros que son aceptados como medio de pago como tarjetas.

2.2. No bancarios:

Compañías aseguradoras no pueden ofrecer productos financieros válidos como dinero.

Funciones del Estado en el Banco de España:

1. Poseer y gestionar las reservas de moneda extranjera y metales preciosos que no se hayan transferido al BCE.
2. Promover la estabilidad de los sistemas de pago internacionales.
3. Poner en circulación la moneda metálica.
4. Ser agente financiero de la deuda pública.
5. Supervisar la actuación de las entidades de crédito.

Diferencia entre banca privada y cajas de ahorro:

1. Banca privada:

Prestan financiación a los agentes económicos manteniendo una parte de sus fondos en efectivo para cubrir una posible retirada, la financiación se da en un préstamo.

2. Cajas de ahorro:

No pueden captar fondos emitiendo títulos de renta variable y, reciben un tratamiento fiscal más beneficioso que los bancos porque realizan actividades benéficas.

Los intermediarios financieros no bancarios:

1. Instituto de Crédito Oficial ICO: Concediendo ayudas a sectores económicos con dificultades y financiando infraestructuras.
2. Compañías aseguradoras: Emiten pólizas de seguros.
3. Fondos de pensiones: Mutualidades que complementan las pensiones públicas de jubilación que paga la seguridad social.
4. Leasing: Sistema de financiación mediante el cual una empresa puede incorporar un bien de capital a cambio de una cuota periódica de arrendamiento.
5. Empresas de Factoring: Consiste en la venta de todos los derechos pendientes de cobro representados en facturas.
6. Sociedades mediadoras en el mercado de dinero: Gestiona activos de alta liquidez en la bolsa.

La Bolsa:

Son asociaciones civiles de servicio al público, facilitan la negociación de un valor de forma competitiva. Los valores más importantes son:

• Renta fija: Valores con retribución fija pactada de antemano.
• Renta variable: Acciones.

Índice bursátil:

Indicador de la evolución de un mercado en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos.

Mercado de renta variable:

1. Mercado primario:

Crea los activos y en él se canaliza el ahorro hacia la inversión.

2. Mercado secundario:

Es donde se venden las acciones adquiridas en el primario sin perjudicar a la empresa.

Financiación de las empresas:

1. Propia:

1.1. Aportaciones de los propietarios:

Al comprar acciones aportas recursos a la empresa.

1.2. Reservas:

Beneficios no repartidos que se quedan en la empresa a modo de autofinanciación.

2. Ajena:

2.1. Crédito comercial:

Financiación automática que consiste la empresa cuando deja a deber las compras que realiza a sus proveedores.

2.2. Préstamos:

Debe devolverse con unos intereses que son los beneficios de la empresa.

2.3. Empréstitos:

Préstamos a particulares mediante emisión de obligaciones.

Acciones: Dividendo, el que compra tiene derecho a su parte en propietario, parte proporcional en el patrimonio, financiación propia.

Obligaciones: Intereses, el que compra un título efectúa un préstamo a la sociedad, derecho a que le devuelvan lo prestado, financiación ajena.