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El sistema financiero es un conjunto de instituciones, mercados e instrumentos financieros que tienen como objetivo principal la canalización del ahorro desde los agentes con excedentes financieros hacia aquellos con necesidades financieras.

Funciones del sistema financiero

Son mediadores canalizando los recursos económicos. 

Funciones que desempeñan:

– Facilitan los medios para realizar los cobros y los pagos.

– Proporcionan herramientas para una adecuada gestión de los riesgos. 

Estructura del sistema financiero

Está compuesto por:

– Supervisores.

– Intermediarios financieros.

– Instrumentos financieros.

– Mercados financieros.

1. Agentes del sistema financiero

Dos tipos de agentes dentro del sistema financiero:

-Los que regulan y supervisan (instituciones financieras).

-Y los que tienen como fin la mediación entre las unidades económicas (intermediarios financieros).

2.1. Instituciones financieras supervisoras

Las instituciones financieras son las autoridades encargadas de velar por el correcto funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero, ofreciendo seguridad y confianza a sus participantes, teniendo la capacidad de regular medidas para cumplir tal fin.


Instituciones financieras europeas

Principales instituciones europeas:

 Sistema europeo de bancos centrales (SEBC): Está formado por todos los bancos de todos los países que forman la UE. 

Funciones: Es unificar los criterios de actuación de los bancos de la UE, facilitando las interacciones entre los bancos.

  1. Observa y evalúa la estabilidad financiera en toda la UE. (que sean solventes)

  2. Asesora acerca del diseño y la reforma de los requisitos de regulación y supervisión aplicables a las instituciones financieras. (asesora las normas)

  3. Fomenta la cooperación entre los BCN y las autoridades supervisoras en cuestiones de interés común. (mediador)

Eurosistema: Integrado por el BCE, los bancos centrales nacionales y formado por 19 países que tienen el euro como moneda.

Funciones: 4 funciones básicas para mantener la estabilidad de los precios.

  1. Sugiere al BCE a través de la política monetaria a como modificar los tipos de interés oficiales marcados por el BCE y las decisiones de los objetivos monetarios y al suministro de reservas.

  2. Realizar operaciones de cambio de divisa (moneda).

  3. Mantener y gestionar las reservas de divisa oficiales de los países de la zona euro.

  4. Promover la estabilidad y el buen funcionamiento de los sistemas de pago.


Banco central europeo (BCE): Solo es el banco de los países que han asumido el euro como moneda. Está dirigido por un comité ejecutivo y los gobernadores de los BCN de la zona euro.

Funciones: Encargado de la instrumentación de la política monetaria de la zona euro.

  1. Mantener la estabilidad de los precios, manteniendo la inflación en un nivel inferior al 2% a medio plazo, para salvaguardar el valor del euro.

  2. supervisión de las entidades de crédito de toda la UE.

  3. Tiene el derecho exclusivo para autorizar la emisión de billetes en la zona euro.

Instituciones financieras nacionales

Se distinguen dos vías para la supervisión del sistema financiero:

Órganos políticos: La máxima autoridad política y reguladora es el Gobierno, a través del Ministerio de Economía.

Otras instituciones: Más específico.

– Banco de España: Como el Banco Central Nacional (BCN) supervisa el sistema bancario español.

– Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV): Vigila y supervisa los mercados de valores y la actividad de las unidades económicas que intervienen en ellos.

– Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones: Controla y supervisa la actividad aseguradora en España. 

2.2. Intermediarios financieros

Los intermediarios financieros son aquellos que actúan como mediadores entre ahorradores e inversores mediante la compraventa de activos en los mercados financieros.

Los intermediarios financieros se pueden clasificar en: 


Intermediarios financieros bancarios:

Carácterísticas:

– Emiten instrumentos financieros aceptados como medios de pagos. (tarjetas, cheques…)

– Pueden crear dinero legal (bancos centrales) y dinero bancario mediante los depósitos a la vista suscritos por sus clientes (banca privada).

Supervisados: 

-Por el Banco de España. 

Intermediarios:

– El Banco de España.

– Entidades financieras privadas: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito.

Banco de España: Principal intermediario bancario y realiza la intermediación directamente con el Gobierno y además ejerce una función supervisora del sistema bancario español.

Sus funciones:

Función como institución supervisora: 

  1. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.

  2. Realizar las operaciones de cambio de divisa.

  3. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona euro.

  4. Emitir los billetes de curso legal, a través de la Fábrica Nacional de Moneda y Timbre (FNMT).

Funciones propias como Banco Central Nacional: 

  1. Poseer y gestionar las reservas de divisas y materiales preciosos no transferidas al BCE.

  2. Supervisar la solvencia y la normativa de las entidades de crédito…

  3. Poner en circulación la moneda metálica.

  4. Elaborar y publicar estadísticas del ámbito bancario tanto nacional como europeo.


  1. Poner al alcance del público las emisiones de deuda pública.

  2. Asesorar al Gobierno

Bancos: Son sociedades anónimas con ánimo de lucro, por lo que su finalidad es maximizar el beneficio para poder repartirlo entre sus accionistas en forma de dividendos.

  • Los órganos del gobierno son el Consejo de Administración y la Junta General de Accionistas.

  • Son ejemplos de banca privada: Banco Santander, el Banco Sabadell y el BBVA.

Caja de ahorros: Son entidades de crédito que actúan dentro de su comunidad autónoma, cuya actividad financiera va orientada a pequeñas empresas y es sin ánimo de lucro. Cuya finalidad es social.

  • Los órganos del gobierno son: 

  • La Asamblea General: constara por un mínimo de 30 personas y un máximo de 150 personas.

  • El consejo de administración.

  • Comisión de control.

Cooperativas de crédito: Son sociedades bajo la forma jurídica de cooperativas, de carácter privado y sin ánimo de lucro, formada por los socios cooperativistas de la mencionada actividad.

Las cooperativas de crédito se clasifican en:

  1. Cajas rurales: su objetivo es financiar la agricultura, ganadería y el sector forestal de la localidad, comarca o provincia.

  2. Cooperativas de crédito no agrarias: sus socios pertenecen a asociaciones profesionales. De carácter industrial y urbano.


Intermediarios financieros no bancarios:

Su principal carácterística es la imposibilidad de crear dinero, por lo que no se aceptan como medio de pago. 

Los principales intermediarios financieros no bancarios son:

– El Instituto de crédito oficial (ICO).

– Establecimiento financiero de crédito (EFC).

– Sociedades de garantía recíproca (SGR).

– Compañías aseguradoras.

– Sociedades y fondos de inversión.

Instituto de crédito oficial (ICO): Es una entidad de crédito pública adscrita al Ministerio de Economía, que tiene autonomía propia.

Función:  Ayudar a las empresas de todo tipo a que desarrollen su actividad moviendo así la economía del país. Ej: pandemia 

Actuaciones: 

Como banco público: El ICO concede préstamos para financiar operaciones de inversión y dar liquidez a las empresas, tanto dentro como fuera de España. 

Mercados de concesión de préstamos son dos tipos: 

  1. Líneas de Mediación: El ICO diseña las carácterísticas de una determina línea de financiación (Hostelería), a través de los acuerdos de colaboración con las entidades de crédito privadas.

  2. Financiación directa: Diseñada a medida de las grandes empresas solicitantes y para grandes inversiones de mínimo 12’5 millones de euros con largo plazo de amortizaciones.

Supervisado: 

Por el Banco de España.

Establecimiento financiero de crédito (EFC): Empresas que, aunque no sean entidades de crédito bancarias y autorizadas por el Ministerio de economía y banco de España ejercen la siguientes actividades:

Actividades de un EFC:

  1. La concesión de préstamos y créditos.

  2. El factoring.

  3. El leasing o arrendamiento financiero.

  4. La concesión de avales y garantías.

  5. La concesión de hipoteca inversa.

Supervisado:

Por el Banco de España. 


Establecimiento financiero de crédito (EFC): Empresas que, aunque no sean entidades de crédito bancarias y autorizadas por el Ministerio de economía y banco de España ejercen la siguientes actividades:

Actividades de un EFC:

  1. La concesión de préstamos y créditos.

  2. El factoring.

  3. El leasing o arrendamiento financiero.

  4. La concesión de avales y garantías.

  5. La concesión de hipoteca inversa.

Supervisado:

Por el Banco de España. 

Sociedades de garantía recíproca (SGR)

Entidades que avalan las empresas que solicitan los créditos.

Requisitos de constitución:

El capital social mínimo no podrá ser inferior a 10 millones de euros, dividido en participaciones sociales del mismo valor nominal e indivisibles y totalmente suscrito y desembolsado en un solo acto y con al menos 150 socios participantes las cuales tiene prohibido conceder crédito.

Funciones:

  1. Conceder avales que permitan a las pymes acceder a la financiación bancaria.

  2. Facilitar el acceso de las empresas avaladas a financiación con mejores condiciones.

  3. Informar a las pymes de los productos financieros existentes.

  4. Proporcionar al empresario asesoramiento.

Supervisado: 

Por el Banco de España.


Compañías aseguradoras

Se encarga de asegurar a un agente económico a través de una póliza de seguros. 

Supervisado:

Por la DGSFP.

Sociedades y fondos de inversiones 

Son instituciones de inversión colectiva, que agrupan las cantidades de capital aportadas por varios agentes económicos y las invierten en activos financieros y no financieros.

Supervisado:

Por la CNMV Y DGSFP.

3. Instrumentos financieros

Los instrumentos o activos financieros son aquellos contratos que dan lugar a un activo financiero en una unidad económica, y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra unidad económica.

3.1. Carácterísticas de instrumentos financieros

Carácterísticas de un instrumento financiero como inversión:

Rentabilidad: es el beneficio que voy a obtener del instrumento financiero.

Riesgo: conjunto de factores que implican una rentabilidad financiera diferente.

Liquidez: es la capacidad de convertirse en efectivo con el menor coste posible.

2. Clasificación

Instrumentos financieros de renta fija.

  • Instrumentos financieros de renta variable.

  • Derivados.

  • Instrumentos híbridos o estructurados.

  • Instrumentos de cobertura.


4. Mercados financieros

Los mercados financieros son los lugares de encuentro entre quienes ofrecen instrumentos o activos financieros y quienes los demandan.

Estos mercados se pueden clasificar según diferentes criterios:

Según el vencimiento del instrumento que se negocia en el mercado:

  • Mercado monetario.
  • Mercado de capitales.

Según el número de veces que se ha intercambiado un instrumento financiero:

  • Mercado primario o de emisión.

  • Mercado secundario o de negociación.

Según el grado de organización del mercado:

  • Mercado de búsqueda directa o descentralizada.

  • Mercados centralizados.

Según el grado de intervención de las autoridades:

  • Mercados centralizados.

  • Mercados no regulados.


5. Operaciones bancarias

Las entidades de crédito financieras, además de realizar la función de intermediación, prestan servicios a sus clientes, por los que cobran comisiones. 

5.1. Clasificación de las operaciones bancarias

Tipos de operaciones bancarias:

Operaciones de activo: la entidad de crédito presta dinero a los clientes y es un derecho para la entidad.

Operaciones de pasivo: son depósitos que los clientes realizan en la entidad.

Operaciones neutras o servicios bancarios: son préstamos de servicio del banco.


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