La inversión: concepto y características
La inversión es la utilización de recursos financieros que conlleva la renuncia a una satisfacción inmediata y cierta con la esperanza de obtener una rentabilidad.
Características principales
- Liquidez: Capacidad que una inversión tiene de transformarse en dinero en corto tiempo. Cuanto mayor es el tiempo para que una inversión vuelva a convertirse en dinero generando un rendimiento, menor es la liquidez de esta.
- Rentabilidad: Relación entre el beneficio derivado de la inversión en cada unidad de tiempo y la cantidad de dinero invertida.
- Riesgo (o seguridad): Una inversión será más segura cuanta más certeza tengamos de que se va a recuperar la cantidad invertida y a obtener un beneficio. El riesgo depende mucho de la naturaleza de la inversión.
Los ciclos de la inversión de la empresa
La empresa realiza inversiones constantemente, adquiere elementos de inmovilizado y elementos de circulante para desarrollar su actividad.
- El ciclo corto: Es el ciclo de la actividad normal que se desarrolla en la empresa (ciclo dinero-mercancías-dinero o ciclo de explotación). Comienza con la adquisición de materias primas, sigue con la producción, venta y finalmente el cobro.
- El ciclo largo: También llamado ciclo de amortización, se relaciona con las inversiones en bienes del activo no corriente (bienes duraderos). La depreciación anual de estos bienes debe incorporarse como un coste del producto al fijar su precio de venta.
La amortización es la valoración de la depreciación normal y sistemática que experimentan los bienes del activo no corriente en su empleo en el proceso productivo.
El periodo medio de maduración
Es la duración media del ciclo de explotación, es decir, el número de días que generalmente tarda la empresa en recuperar el dinero invertido en el proceso productivo. Una empresa industrial tiene cinco subperiodos: aprovisionamiento, fabricación, venta, cobro y pago.
Concepto de financiación y fuentes financieras
Las fuentes de financiación son los medios que utiliza la empresa para afrontar sus necesidades diarias. Se clasifican según:
- Procedencia: Interna (autofinanciación) o externa (otros agentes económicos).
- Duración: Largo plazo (capitales permanentes) o corto plazo.
- Titularidad: Recursos propios (aportaciones de socios, autofinanciación) o recursos ajenos (deudas).
La financiación interna o autofinanciación
Son los recursos generados por la propia empresa mediante su ahorro. Se divide en:
- Autofinanciación de mantenimiento: Formada por amortizaciones y provisiones.
- Autofinanciación de enriquecimiento: Constituida por las reservas (beneficios retenidos).
Análisis del patrimonio y estados contables
El patrimonio empresarial es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones de la empresa. La diferencia entre bienes/derechos y obligaciones constituye el patrimonio neto.
Masas patrimoniales
- Activo: Estructura económica (bienes y derechos).
- Pasivo: Obligaciones de pago.
- Patrimonio Neto: Recursos propios.
La ecuación básica contable es: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto.
Cuentas anuales y ratios financieros
Las cuentas anuales (Balance de situación, Cuenta de pérdidas y ganancias, Estado de cambios en el patrimonio neto, Estado de flujo de efectivo y Memoria) informan sobre la situación financiera de la empresa.
Ratios clave
- Fondo de maniobra: Activo corriente – Pasivo corriente.
- Liquidez: Capacidad de hacer frente a deudas a corto plazo.
- Endeudamiento: Relación entre recursos ajenos y totales.