DINERO Y BANCOS

El dinero puede definirse como todo medio de cambio o pago, generalmente aceptado, que puede intercambiarse por bienes y servicios.

2. Tipos de Dinero

Entre el primitivo trueque y el uso actual del papel moneda ha habido diversas formas de cambio generalmente aceptadas; es decir, muchas clases de dinero:

A) Dinero mercancía

Lo primero que se empleó como medio de cambio fueron bienes que tenían valor en sí mismos como mercancías, además de su función como comunidad monetaria.

• Ejemplos: ganado, cigarrillos, cerveza, vino, la sal, diamantes…
• Inconvenientes: los derivados de su naturaleza (el ganado no puede dividirse para pequeños cambios; la cerveza o el vino requieren determinadas condiciones para su adecuada conservación; las grandes cantidades son difíciles de transportar).
• Condiciones: en general, debían ser mercancías fácilmente transportables, duraderas, divisibles y escasas.

B) Dinero papel

Ligero, divisible y fácilmente transportable. Son muchas las ventajas que presenta sobre el dinero mercancía. Nació de la costumbre de los orfebres ingleses del siglo XVII de custodiar el oro y los objetos de valor de otras personas a cambio de una cantidad, en una época en la que los asaltos en los caminos estaban a la orden del día.

Los depositantes dejaban el oro para su custodia obteniendo a cambio un recibo de papel que presentaban posteriormente para recuperar sus pertenencias. Con el paso del tiempo, se generalizó la costumbre de hacer las transacciones con el cómodo papel recibo. Este tipo de dinero presenta una característica fundamental con respecto al dinero mercancía: el valor monetario que se le atribuía.

C) Dinero fiduciario

Fiducia significa confianza. Se basa en la confianza que tenemos las personas en poder utilizarlo como medio de cambio. Ya no tiene valor como mercancía ni es convertible en mercancías depositadas previamente, porque lo que realmente importa es la confianza que tiene todo el sistema en que los demás agentes lo acepten.

Por lo tanto, la evolución ha sido:

1. Dinero mercancía
2. Dinero papel
3. Dinero fiduciario

Estos dos últimos se consideran dinero signo, pues tienen el valor que les atribuimos nosotros.

3. Funciones del dinero: esquema

El dinero se define como todo medio de cambio o pago generalmente aceptado. Cumple las siguientes tres funciones:

• Medio de cambio: instrumento que facilita los intercambios porque todo el mundo lo acepta (soluciona la incompatibilidad entre agentes).
• Depósito de valor: elemento imperecedero que permite a su propietario aplazar la decisión de utilizarlo y almacenarlo (ahorrar). Requiere que el bien no sea perecedero.
• Unidad de cuenta común: mide el valor de las cosas y permite hacer comparaciones entre ellas (soluciona la heterogeneidad entre bienes).

Inconvenientes del trueque

El trueque es el intercambio personal de bienes. Presenta tres problemas principales:

• Incompatibilidad entre agentes: la dificultad de buscar a alguien que tenga lo que quiero y quiera lo que tengo.
• Requiere rapidez: por la naturaleza perecedera de algunas mercancías.
• Heterogeneidad entre bienes: los bienes intercambiados pueden ser muy diferentes y difíciles de valorar equitativamente.

5. Bancos y la creación del dinero bancario

5.1. Intermediación Bancaria

La principal función que cumplen los bancos es la de la intermediación: ponen en contacto a las personas o empresas que depositan o ahorran dinero con las personas o empresas que lo necesitan. Esta función tiene un precio medido por las comisiones e intereses que los bancos cobran a sus clientes, permitiéndoles funcionar como empresa.

Para que el banco obtenga beneficio, los intereses que pagan a los ahorradores deben ser inferiores a los que cobran de los prestatarios o inversores.

Importante: En estas operaciones se generan unos derechos (activo) y unas obligaciones (pasivo). Los bancos deben reflejar esto en un documento llamado balance, que consta de dos partes:

• A) ACTIVO: refleja los bienes y derechos de la empresa. Recoge las inversiones realizadas.
• B) PASIVO: refleja las obligaciones. Indica la financiación de la empresa.

5.2. La creación de dinero bancario

La reserva fraccionaria es el porcentaje de dinero que, calculado sobre el total de los depósitos, mantiene el banco inactivo para hacer frente a las posibles retiradas de dinero por parte de sus clientes.

4. La oferta monetaria, el precio del dinero y la demanda monetaria

A) Demanda monetaria

La gente demanda dinero por dos motivos principales:

1. Para realizar transacciones e intercambios.
2. Como depósito de valor (para ahorrar ante posibles imprevistos).

Factores que condicionan la demanda de dinero:

• Nivel general de precios: si suben los precios, la demanda de dinero incrementa.
• Tipo de interés de mercado: si los intereses se elevan, los agentes querrán tener menos dinero en efectivo, pues es más ventajoso tenerlo invertido.
• Renta o riqueza: si se incrementa el poder adquisitivo, aumentará la demanda de bienes y servicios.

La simple tenencia de dinero tiene un coste de oportunidad: renunciamos a los intereses que generaría si estuviera invertido.

B) Precio del dinero

Es el pago por los servicios del capital recibido en concepto de préstamo. Este precio se denomina interés. Los factores que influyen en él son:

• Riesgo: a mayor riesgo, mayor interés (relación directa).
• Plazo de devolución: a mayor plazo, mayor riesgo y, por tanto, mayor interés.
• Liquidez: a mayor liquidez, menor riesgo y menor interés (relación inversa).

C) Oferta monetaria (OM)

Es la cantidad de dinero que circula por una economía. Se divide en:

1. Dinero legal: monedas y billetes emitidos por el BCE (Banco Central Europeo).
2. Dinero bancario: se crea cuando depositamos dinero legal en un banco. Los bancos ofrecen productos para captar este ahorro:

• Depósitos a la vista (Cuenta Corriente): disponibilidad inmediata del dinero.
• Depósitos de ahorro: disponibilidad inmediata, pero no permiten el uso de cheques.
• Depósitos a plazo: el titular se compromete a mantener el dinero un tiempo determinado a cambio de una remuneración (interés) más alta.
• OAL (Otros Activos Líquidos): títulos emitidos por el Estado, como las Letras del Tesoro.

Fórmula: OM = Dinero legal + Dinero bancario

Agregados monetarios

Se clasifican en función de su liquidez (capacidad de un activo para convertirse en dinero):

• M1: Dinero legal (efectivo) + depósitos a la vista.
• M2: M1 + depósitos de ahorro.
• M3: M2 + depósitos a plazo.
• ALP (Activos Líquidos en manos del Público): M3 + OAL.

LA PRODUCCIÓN

2. El Producto Interior Bruto (PIB)

El PIB es el valor monetario de todos los bienes y servicios finales producidos por una economía durante un periodo de tiempo determinado, generalmente un año.

Condiciones básicas del PIB:

• Patrón monetario: permite medir en euros elementos heterogéneos.
• Solo actividades declaradas: no incluye operaciones ilegales, trabajo voluntario o trueque.
• Bienes y servicios finales: no cuenta productos intermedios para evitar la doble contabilización. (Ejemplo: si un olivarero vende aceitunas a una cooperativa por 10$, ese valor se integra en el producto final).
• Fronteras geográficas: mide lo producido dentro del país. Si un búlgaro produce en España, cuenta para el PIB español. Las exportaciones cuentan, las importaciones no.
• Periodo determinado: no incluye operaciones de segunda mano, ya que fueron contabilizadas en su momento.

5. Limitaciones del PIB

Las más relevantes son:

1. Economía sumergida: no contabiliza actividades no declaradas al Sector Público.
2. Actividades sin mercado: no mide el trueque, el trabajo doméstico o el voluntariado.
3. Externalidades: no refleja costes o beneficios sociales como la contaminación o los avances técnicos.
4. Calidad de los bienes: no distingue entre la producción de libros, armas o alimentos, ni la evolución de su calidad.
5. Distribución de la renta: no indica cómo se reparte la riqueza. El PIB per cápita es solo un promedio estadístico.

Fórmula: PIB per cápita = PIB pm / número de habitantes

6. Bienestar material: no toda la producción incrementa el bienestar; algunos gastos solo sirven para protegerse de externalidades negativas.