Formato de sociedad de responsabilidad limitada

QUE ES LA

ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA

DISCIPLINA QUE AYUDA A CUMPLIR CON TODOS LOS COMPROMISOS ECONÓMICOS DE CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO DE LAS EMPRESAS.

OBJETIVO DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA:

MAXIMIZAR EL PATRIMONIO DE UNA EMPRESA, OPTIMIZANDO EL MANEJO DE SUS RECURSOS FINANCIEROS PARA EL LOGRO DE OBJETIVOS E INCREMENTACIÓN DE LA EFICACIA Y RENTABILIDAD. (HACER QUE LA EMPRESA SIEMPRE TENGA FLUJO DE EFECTIVO POSITIVO)

FORMAS DE ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL

LAS 3 PRINCIPALES SON:

EMPRESA DE PROPIEDAD INDIVIDUAL O PERSONA FÍSICA
SOCIEDADES
CORPORACIONES

VENTAJAS DE LAS EMPRESAS DE PROPIEDAD INDIVIDUAL O PERSONA FÍSICA:

SE CONSTITUYE DE MANERA FÁCIL Y A BAJO COSTO, ESTA SUJETA A POCAS REGULACIONES GUBERNAMENTALES
PAGAN IMPUESTOS COMO UN INDIVIDUO, NO COMO UNA CORPORACIÓN

LIMITACIONES DE LAS EMPRESAS DE PROPIEDAD INDIVIDUAL O PERSONAS FÍSICAS:

EL PROPIETARIO TIENE UNA RESPONSABILIDAD PERSONAL ILIMITADA POR LAS DEUDAS DE LA EMPRESA.
LA VIDA DE LA EMPRESA DE PROPIEDAD INDIVIDUAL ESTA LIMITADA POR EL TIEMPO EN QUE LA PERSONA QUE LA CONSTITUYO SEA PROPIETARIA DE LA MISMA.

SOCIEDADES

ES LO MISMO QUE UNA EMPRESA DE PROPIEDAD INDIVIDUAL, SALVO QUE ESTA COMPUESTA POR DOS O MAS PROPIETARIOS.

VENTAJAS: SON LAS MISMAS QUE LAS DE UNA EMPRESA DE PROPIEDAD INDIVIDUAL.

DESVENTAJAS:

LOS PROPIETARIOS TIENE OBLIGACIONES PERSONALES ILIMITADAS.
LA VIDA DE LA ORGANIZACIÓN ES LIMITADA.
LA TRANSFERENCIA DE LA PROPIEDAD ES DIFÍCIL.
LA RECAUDACIÓN DE GRANDES CANTIDADES DE CAPITAL ES DIFÍCIL

CORPORACIONES

ENTIDADES JURÍDICAS CREADAS POR UN ESTADO, INDEPENDIENTE Y DISTINTA DE SUS PROPIETARIOS Y ADMINISTRADORES.

DESVENTAJAS:

LA FUNDACIÓN, EXPEDIENTES, PRESENTACIÓN DE DOCUMENTOS, INFORMES FEDERALES DE UNA CORPORACIÓN SON MAS COMPLEJOS Y LENTOS QUE PARA UNA EMPRESA DE PROPIEDAD INDIVIDUAL O SOCIEDAD.

ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL HÍBRIDA

SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
SOCIEDAD ANÓNIMA
CORPORACIÓN S

SOCIEDAD RESPONSABLE LIMITADA

SE DESIGNA A UNO O MAS SOCIOS COMO SOCIO GENERAL CON RESPONSABILIDAD FINANCIERA PERSONAL ILIMITADA.

SOCIEDAD ANÓNIMA

OFRECE LA RESPONSABILIDAD PERSONAL LIMITADA DE UNA CORPORACIÓN.

CORPORACIÓN S

CORPORACIÓN CON NO MAS DE 75 ACCIONISTAS.

FUNCIÓN FINANCIERA

BÁSICA PARA EL BUEN DESEMPEÑO DE LAS ORGANIZACIONES Y POR ELLO DEBE ESTAR FUNDAMENTADA SOBRE BASES SOLIDAS QUE CONSIDEREN LOS FACTORES ECONÓMICOS MAS RELEVANTES PARA UNA MEJOR TOMA DE DECISIONES.

OBJETIVOS DE LA FUNCIÓN FINANCIERA:

Planeación DEL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA
CAPTAR LOS RECURSOS NECESARIOS PARA LA BUENA MARCHA DE LA EMPRESA
ASIGNAR DICHOS RECURSOS CONFORME A LOS PLANES Y PROYECTOS
PROMOVER EL OPTIMO APROVECHAMIENTO DE RECURSOS
DISMINUIR LA INCERTIDUMBRE DE LA INVERSIÓN

UTILIDAD DE LA FUNCIÓN FINANCIERA

MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA
MAXIMIZAR EL MERCADO
CONOCER LAS NECESIDADES DE LA EMPRESA A CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO Y HACER PLANES A LOS MISMO PLAZOS

PERSONA FÍSICA:

ASALARIADO
HONORARIOS
ARRENDAMIENTO
RÉGIMEN DE INCORPORACIÓN FISCAL
RÉGIMEN DE ACTIVIDAD EMPRESARIAL Y PROFESIONAL

PERSONA MORAL:

SOCIEDADES
2 O MAS PERSONAS
SOCIEDAD EN NOMBRE COLECTIVO
SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
SOCIEDAD CIVIL
SOCIEDAD CORPORATIVA
SOCIEDAD ANÓNIMA

TAREAS DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

ANÁLISIS DE DATOS FINANCIEROS
DETERMINAR LA ESTRUCTURA DE ACTIVOS DE LA EMPRESA
DETERMINAR LA ESTRUCTURA DEL CAPITAL

VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

MÉXICO→PAÍS EN VÍAS DE DESARROLLO

↓

DEUDA EXTERNA

E.U.A

Alemania = RIQUEZA → PRODUCCIÓN

Italia

INFLACIÓN:

AUMENTO GENERALIZADO EN LOS PRECIOS

↓ → FENÓMENOS EXTERNOS

MÉXICO

↓

DÉBIL PRODUCCIÓN NACIONAL

DINERO:

DEBE INVERTIRSE, SI SE GUARDA TIENE PERDIDA DE VALOR

TASAS DE

INTERÉS

INFLACIÓN Y VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO
UTILIDAD
TIEMPO
ANUALIZADAS

+ TIEMPO + COSTO

+ Interés + COSTO

INTERÉS, COSTO DEL DINERO, COMPENSA LA INFLACIÓN

INTERÉS SIMPLE: INTERÉS PROPORCIONAL, TASA ANUALIZADA, CON EL TIEMPO QUE SE TARDA EN PAGAR.

INTERÉS COMPUESTO: CAPITALIZACIÓN PERIÓDICA, CADA DETERMINADO TIEMPO LOS INTERESES PASAN A FORMAR PARTE DEL CAPITAL.

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

VALOR PRESENTE: ES EL VALOR DEL DINERO EN EL PRESENTE

VALOR PRESENTE NETO: VALOR ACTUAL DE TODOS LO FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS DE UNA INVERSIÓN

FE: FLUJO DE EFECTIVO FUTUROS

N: TIEMPO

I: INVERSIÓN INICIAL

TMAR: TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

INDICADOR QUE MIDE EN CUÁNTO TIEMPO SE RECUPERARÁ EL TOTAL DE LA INVERSIÓN A VALOR PRESENTE. PUEDE REVELARNOS CON PRECISIÓN, EN AÑOS, MESES Y DÍAS, LA FECHA EN LA CUAL SERÁ CUBIERTA LA INVERSIÓN INICIAL.

INSTITUCIONES FINANCIERAS EN MÉXICO

SOCIEDADES FINANCIERAS:

ENTIDADES QUE PARTICIPAN EN EL MERCADO DE CAPITALES COMO INTERMEDIARIOS FINANCIEROS, ES DECIR, CAPTAN RECURSOS DE FAMILIAS Y EMPRESAS Y LOS PRESENTAN A OTRAS PARTES QUE LAS NECESITAN, ENTREGANDO CRÉDITOS PARA FINANCIAR LA OPERACIÓN Y COMPRA DE BIENES.

NO REGULADAS: AQUELLAS QUE NO MANTIENEN RELACIONES PATRIMONIALES CON ENTIDADES FINANCIERAS O SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS.
REGULADAS: AQUELLAS QUE MANTIENEN VÍNCULOS PATRIMONIALES CON INSTITUCIONES DE CRÉDITO, SOCIEDADES FINANCIERAS POPULARES, SOCIEDADES FINANCIERAS COMUNITARIAS.

BANCA DE DESARROLLO:

ENTIDADES DE LA ADMINISTRACIÓN PUBLICA FEDERAL, CON PERSONALIDAD JURÍDICA Y PATRIMONIO PROPIOS, CONSTITUIDAS CON EL CARÁCTER DE SOCIEDADES NACIONALES DE CRÉDITO.

OBJETIVO:

FACILITAR EL ACCESO AL AHORRO Y FINANCIAMIENTO DE PERSONAS FÍSICAS Y MORALES, ASÍ COMO PROPORCIONARLES ASISTENCIA TÉCNICA Y CAPACITACIÓN.

BANCA COMERCIAL:

INSTITUCIONES QUE HAN SIDO AUTORIZADAS POR EL GOBIERNO FEDERAL PARA CAPTAR RECURSOS FINANCIEROS Y OTORGAR CRÉDITOS.

OBJETIVO:

MANTENER EL FUNCIONAMIENTO DE LAS ACTIVIDADES ECONÓMICAS.

FINANCIAMIENTO

CONSECUCIÓN DE LOS MEDIOS NECESARIOS PARA EFECTUAR INVERSIONES, IMPORTANTE PARA TODO TIPO DE EMPRESAS YA QUE LES PERMITE CUMPLIR SUS METAS OPERATIVAS Y DE CRECIMIENTO.

TIPOS DE FINANCIAMIENTO:

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Y A LARGO PLAZO

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

PRÉSTAMOS O LÍNEAS DE CRÉDITO A PLAZOS DE UN AÑO O MENOS. EL FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO SE PUEDE OBTENER DE UNA MANERA MÁS FÁCIL Y RÁPIDA QUE UN CRÉDITO A LARGO PLAZO.

VENTAJAS:

SE CONSIGUEN FÁCIL Y RÁPIDAMENTE.
NO COBRAN TASAS DE INTERÉS MUY ALTAS.
EL TRÁMITE NO CONLLEVA MUCHOS REQUISITOS, Y EN MUCHOS CASOS NI SIQUIERA SE PIDE UNA GARANTÍA.

TIPOS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

CRÉDITO COMERCIAL, CRÉDITO BANCARIO, PAGARÉS, LÍNEA DE CRÉDITO, PAPELES COMERCIALES, FINANCIAMIENTO CON BASE A INVENTARIOS, FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR.

CRÉDITO COMERCIAL

USO QUE SE LE HACE A LAS CUENTAS POR PAGAR DE LA EMPRESA, DEL PASIVO A CORTO PLAZO ACUMULADO, COMO LOS PROVEEDORES, IMPUESTOS POR PAGAR Y DEL FINANCIAMIENTO DE INVENTARIO COMO FUENTES DE RECURSOS.

VENTAJAS

ES UN MEDIO MAS EQUILIBRADO Y MENOS COSTOSO DE OBTENER RECURSOS, DA OPORTUNIDAD A LAS EMPRESAS DE AGILIZAR SUS OPERACIONES.

COMERCIALES

DESVENTAJAS. EXISTE SIEMPRE EL RIESGO DE QUE NO SE PAGUE LA DEUDA AL ACREEDOR, LO QUE TRAE COMO CONSECUENCIA DAÑOS A LA RELACIÓN COMERCIAL Y HASTA PROBLEMAS LEGALES.

CRÉDITO BANCARIO

LAS EMPRESAS OBTIENEN POR MEDIO DE LOS BANCOS CON LOS CUALES ESTABLECEN RELACIONES FUNCIONALES. ES UNA DE LAS MANERAS MAS UTILIZADAS POR PARTE DE LAS EMPRESAS PARA OBTENER FINANCIAMIENTO.

EL COSTO DE INTERESES VARÍA SEGÚN EL MÉTODO QUE SE SIGA PARA CALCULARLOS

VENTAJAS

SI EL BANCO ES FLEXIBLE EN SUS CONDICIONES, HABRÁ MAS PROBABILIDADES DE NEGOCIAR UN PRÉSTAMO QUE SE AJUSTE A LAS NECESIDADES DE LA EMPRESA, LO CUAL LA SITÚA EN EL MEJOR AMBIENTE PARA OPERAR Y OBTENER UTILIDADES, PERMITE A LAS ORGANIZACIONES ESTABILIZARSE EN CASO DE APUROS CON RESPECTO AL CAPITAL.

DESVENTAJAS

UN BANCO MUY ESTRICTO EN SUS CONDICIONES, PUEDE LIMITAR INDEBIDAMENTE LA FACILIDAD DE OPERACIÓN Y ACTUAR EN DETRIMENTO DE LAS UTILIDADES DE LA EMPRESA, UN CRÉDITO BANCARIO ACARREA TASA PASIVAS QUE LA EMPRESA DEBE CANCELAR ESPORÁDICA MENTE AL BANCO POR CONCEPTO DE INTERESES.

PAGARE

INSTRUMENTO NEGOCIABLE EL CUAL ES UNA «PROMESA» INCONDICIONAL POR ESCRITO, DIRIGIDA DE UNA PERSONA A OTRA, FIRMADA POR EL FORMULANTE DEL PAGARÉ, ComprometíÉNDOSE A PAGAR A SU PRESENTACIÓN, O EN UNA FECHA FIJA O TIEMPO FUTURO DETERMINABLE, CIERTA CANTIDAD DE DINERO EN UníÓN DE SUS INTERESES A UNA TASA ESPECIFICADA A LA ORDEN Y AL PORTADOR.

SE USA EL INVENTARIO COMO GARANTÍA DE UN PRÉSTAMO EN QUE SE CONFIERE AL ACREEDOR EL DERECHO DE TOMAR POSESIÓN GARANTÍA EN CASO DE QUE LA EMPRESA DEJE DE CUMPLIR.

VENTAJAS

PERMITE APROVECHAR UNA IMPORTANTE PIEZA DE LA EMPRESA COMO ES EL INVENTARIO DE MERCANCÍA, BRINDA OPORTUNIDAD A LA ORGANIZACIÓN DE HACER MAS DINÁMICA SUS ACTIVIDADES.

DESVENTAJAS

LE GENERA UN COSTO DE FINANCIAMIENTO AL DEUDOR, EL DEUDOR CORRE RIESGO DE PERDER EL INVENTARIO DADO EN GARANTÍA EN CASO DE NO PODER CANCELAR EL CONTRATO.

FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR

CONSISTE EN VENDER LAS CUENTAS POR COBRAR DE LA EMPRESA A UN TERCERO CONFORME A UN CONVENIO NEGOCIADO PREVIAMENTE.

VENTAJAS. ES MENOS COSTOSO PARA LA EMPRESA, DISMINUYE EL RIESGO DE INCUMPLIMIENTO, NO HAY COSTO DE COBRANZA

DESVENTAJAS

EXISTE UN COSTO POR CONCEPTO DE COMISIÓN OTORGADO AL AGENTE, EXISTE LA POSIBILIDAD DE UNA INTERVENCIÓN LEGAL POR INCUMPLIMIENTO DEL CONTRATO.

FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO:

CONSISTE EN UNA SERIE DE ALTERNATIVAS A PLAZOS MAYORES A UN AÑO. ESTAS ALTERNATIVAS SON:

LA HIPOTECA
LAS ACCIONES
LOS BONOS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO

1. PROYECTOS DE EXPANSIÓN

AQUELLOS DESTINADOS A AMPLIAR LAS OPERACIONES DE UN NEGOCIO A TRAVÉS DE LA ADQUISICIÓN DE ACTIVOS FIJOS (TERRENOS, EDIFICIOS, MAQUINARIA Y EQUIPO).

2. PROYECTOS DE RENOVACIÓN Y/O REEMPLAZO

AQUELLOS CUYO PROPÓSITO CONSISTE EN EL CAMBIO DE LOS ACTIVOS FIJOS OBSOLETOS O CUYA VIDA ÚTIL HA FINALIZADO POR OTRO NUEVO O EN MEJORES CONDICIONES.

PROYECTOS INDEPENDIENTES

SON AQUELLOS QUE OCUPAN RECURSOS DISTINTOS DE LA EMPRESA; ES DECIR NO COMPITEN ENTRE ELLOS. POR LO TANTO, SE PUEDEN ELEGIR VARIOS A LA VEZ SIEMPRE Y CUANDO SEAN RENTABLES.

PROYECTOS DEPENDIENTES

SON AQUELLOS PROYECTOS COMPLEMENTARIOS ENTRE SI, EN ALGUNOS CASOS LA ADQUISICIÓN DE CIERTOS ACTIVOS FIJOS REQUERIRÁN LA INVERSIÓN EN OTROS PROYECTOS PARA QUE ESTOS SEAN OPERATIVOS.

PROYECTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES, COMPITEN POR LOS MISMOS RECURSOS PARA SU REALIZACIÓN POR LO QUE RACIONAN EL CAPITAL; POR ELLO, SI LA EMPRESA DEBE ELEGIR SOLO UNO DE ELLOS.

PASOS PARA LA ELABORACIÓN DE UN PROCESO DE CAPITAL

1. GENERACIÓN DE PROPUESTAS

2. REVISIÓN Y ANÁLISIS DE ESAS PROPUESTAS

3. ELECCIÓN DE LA MEJOR PROPUESTA

4. IMPLEMENTACIÓN DE LA PROPUESTA

5. SEGUIMIENTO

FLUJOS DE EFECTIVO RELEVANTES

SE REFIEREN A SALIDAS DE DINERO INCREMENTALES (INVERSIONES) Y LAS ENTRADAS DE EFECTIVO FUTURAS RELACIONADAS CON UN GASTO DE CAPITAL.

COMPONENTES PRINCIPALES DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

1. UNA INVERSIÓN INICIAL

2. ENTRADAS Y SALIDAS OPERATIVAS DE EFECTIVO

3. UN FLUJO FINAL DE EFECTIVO. TODOS

COSTO DE CAPITAL

RENDIMIENTO REQUERIDO SOBRE LOS DISTINTOS TIPOS DE FINANCIAMIENTO. ESTE COSTO PUEDE SER EXPLÍCITO O IMPLÍCITO Y SER EXPRESADO COMO EL COSTO DE OPORTUNIDAD PARA UNA ALTERNATIVA EQUIVALENTE DE INVERSIÓN, RENDIMIENTO QUE UNA EMPRESA DEBE OBTENER SOBRE LAS INVERSIONES QUE HA REALIZADO CON EL CLARO OBJETIVO DE QUE ESTA MANERA PUEDA MANTENER, DE FORMA INALTERABLE, SU VALOR EN EL MERCADO FINANCIERO.

OTRA MANERA EN LA QUE SE CONOCE ES COMO TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO (TMAR). EL COSTO DE CAPITAL (TMAR) SUPONE LA RETRIBUCIÓN QUE RECIBIRÁN LOS INVERSORES POR APORTAR FONDOS A LA EMPRESA, ES DECIR, EL PAGO QUE OBTENDRÁN LOS ACCIONISTAS Y LOS ACREEDORES.

CarácterÍSTICAS DEL COSTO DE CAPITAL

Es un Costo no observable directamente.
Tiene Mayor complejidad de cálculo que el coste de la deuda.
Generalmente se calcula con base al modelo de valoración de activos financieros (capm).
Cuanto menor es el riesgo de los activos, menor será el costo de capital.

ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

TAMBIÉN LLAMADO ANÁLISIS DE COSTO, VOLUMEN Y UTILIDAD, SE UTILIZA PARA:

1. DETERMINAR EL NIVEL DE OPERACIONES QUE SE REQUIERE PARA CUBRIR TODOS LOS COSTOS

2. EVALUAR LA RENTABILIDAD RELACIONADA CON DIVERSOS NIVELES DE VENTAS

PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO. E

S EL NIVEL DE VENTAS QUE SE REQUIERE PARA CUBRIR TODOS LOS COSTOS OPERATIVOS.

COSTOS FIJOS

AQUELLOS QUE LA EMPRESA DEBE PAGAR EN UN PERIODO DETERMINADO INDEPENDIENTEMENTE DEL VOLUMEN DE VENTAS DURANTE ESE PERIODO.

COSTOS VARIABLES

CAMBIAN DE MANERA DIRECTA CON EL VOLUMEN DE VENTAS. NORMALMENTE SE MIDEN EN UNIDADES MONETARIAS POR UNIDAD VENDIDA.