Valor Temporal del Dinero

El concepto fundamental del valor temporal del dinero se expresa mediante la fórmula: S = P(1 + i)ⁿ

Donde:

• i = Interés
• n = Tiempo
• P = Capital (Valor Presente)
• S = Monto futuro (Valor Final)

Tasas de Interés y Conversiones

TEA (Tasa Efectiva Anual):

Fórmula de relación: TEA = (1 + TNA)ⁿ – 1

TNA (Tasa Nominal Anual):

• TNA = TEA x n
• TNA = i x n

Ejemplo de capitalización: Cuando se tiene una tasa del X% anual capitalizable trimestralmente, la tasa periódica se calcula como: i = X% / 4 → i = x → i =

Reglas Básicas de la Matemática Financiera

El factor tiempo juega un papel decisivo a la hora de fijar el valor de un capital. Existen dos reglas básicas en esta disciplina:

1. Ante dos capitales de igual cuantía en distintos momentos, se preferirá aquel que sea más cercano en el tiempo.
2. Ante dos capitales en el mismo momento pero de distinto importe, se preferirá aquel de importe más elevado.

Leyes Financieras

• Leyes de Capitalización: Son aquellas que nos permiten calcular el equivalente de un capital en un momento posterior.
• Leyes de Descuento: Son aquellas que nos permiten calcular el equivalente de un capital en un momento anterior.

La Función de las Finanzas

Su fin es la obtención y el uso en forma eficiente de los recursos financieros necesarios para cumplir con los objetivos de la empresa.

Estados Financieros Principales

• Estado de Situación Patrimonial: Muestra, en un momento determinado, los recursos de una empresa y el origen de los fondos para obtenerlos, expuestos en rubros.
• Estado de Resultados: Muestra, en un intervalo de tiempo, los ingresos y los gastos del patrimonio de una empresa.
• Estado de Origen y Aplicación de Fondos: Muestra las fuentes y en qué se utilizaron los fondos, comparando los estados de situación de una empresa en dos momentos del tiempo.
• Estado de Flujo de Caja: Muestra la disponibilidad proyectada de fondos para distintos periodos, partiendo de un saldo inicial, sumando ingresos y restando egresos.

Definición y Alcance de las Finanzas

¿Qué son las finanzas? Es el arte y la ciencia de administrar dinero, y estudia las actividades de inversión.

Tipos de Activos

• Activo Real: Es un activo tangible (maquinaria, edificio, terreno) utilizado para generar recursos.
• Activo Financiero: Constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro (cuentas y documentos por cobrar).

Aspectos de la Administración Financiera

La administración financiera y las finanzas corporativas estudian tres aspectos fundamentales:

1. La inversión en activos reales, la inversión en activos financieros y las inversiones de excedentes de efectivo.
2. La obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos.
3. Las decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el reparto de dividendos.

Funciones del Dinero

• Medio de cambio: Simplifica las transacciones entre compradores y vendedores.
• Símbolo de valor: A diferencia de lo que sucede con muchos bienes, se puede conservar y así almacena su valor.
• Unidad contable: Permite medir el valor relativo de bienes y servicios y ser contabilizado en términos monetarios.

Administración Financiera en la Organización

¿Qué es la administración financiera? Es la que aplica el proceso administrativo dentro de una empresa pública o privada para crear y mantener valor mediante la toma de decisiones y una administración correcta de los recursos.

Objetivos Principales

• Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como estratégicamente.
• Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente.
• Asignar dichos recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa.
• Lograr el óptimo aprovechamiento de los recursos financieros.
• Minimizar la incertidumbre de la inversión.

La Función Financiera y su Campo de Acción

Es el conjunto de actividades por medio de las cuales la administración de la empresa busca la obtención, asignación y uso de los fondos en las más favorables condiciones. Su campo de acción se divide en:

1. Inversiones: Estudia básicamente cómo hacer y administrar una inversión en activos financieros y, en particular, qué hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero.
2. Instituciones y Mercados Financieros: Espacios en los que actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos de crédito como acciones, obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como mercado de valores.
3. Finanzas Corporativas: Administración financiera de las empresas.

La Empresa y la Maximización del Valor

¿Qué es una empresa? Es una entidad económica independiente que posee activos que ha adquirido gracias a las aportaciones de sus dueños (accionistas) y al financiamiento de acreedores.

Maximizar el Valor de la Empresa

Consiste en buscar el posicionamiento sólido y creciente de la empresa en el mercado para obtener liquidez y las mayores utilidades posibles para los accionistas. Esto se logra trabajando en:

• Investigación y desarrollo para ofrecer nuevos productos.
• Fomento de nichos de mercado.
• Mejora continua en la calidad de productos con eficiencia.
• Optimización de los procesos productivos para la satisfacción de los clientes.