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Cálculo de Delta Global y Estrategias de Cobertura con Opciones Financieras

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1. a) ¿Cuál es mi Delta Global y qué significa?

Para calcular la Delta Global de la cartera, multiplicamos el número de contratos por la delta de cada posición, teniendo en cuenta si estamos largos o cortos:

  • Long Call: +100 × 0,10 = +10
  • Long Put: +150 × (-0,41) = -61,5
  • Short Call: -200 × 0,42 = -84 (signo negativo por ser Short)
  • Short Put: -250 × (-0,81) = +202,5 (menos por menos es más)

Delta Global = 10 – 61,5 – 84 + 202,5 = +67

Significa que la cartera tiene un sesgo alcista (direccional positivo) Seguir leyendo Cálculo de Delta Global y Estrategias de Cobertura con Opciones Financieras →

Fundamentos de Derivados Financieros: Contratos, Coberturas y Estrategias

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1. Características de los contratos a plazo (Forwards)

  • Operativa: Realizada por teléfono o télex.
  • Regulación: Autorregulado.
  • Liquidación: Más del 90% de los contratos se cierran con la entrega real del activo.
  • Diseño: De mayor tamaño y diseñados a la medida.
  • Ejecución: Entrega y cierre en fecha acordada.
  • Costes: Basado en el margen de compra-venta.
  • Garantías: No se requieren requisitos de márgenes de inicio y mantenimiento.
  • Riesgo: El riesgo de crédito es asumido por cada parte; se establecen Seguir leyendo Fundamentos de Derivados Financieros: Contratos, Coberturas y Estrategias →

Funciones y herramientas del mercado financiero: bonos, derivados y estrategias de inversión

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Funciones del mercado financiero

3 funciones del mercado financiero — Ayuda a las personas a lograr sus propósitos usando el mercado financiero: permite ahorrar, invertir, pedir préstamos, etc. Además:

  • Determinar la tasa de rendimiento: descubrir el tipo de interés.
  • Asignar el capital de manera eficiente: dirige el capital más escaso hacia los usos más productivos.

Posiciones en mercados financieros

Posición larga: ganas si el precio sube. Comprar un activo financiero.

Posición corta: ganas Seguir leyendo Funciones y herramientas del mercado financiero: bonos, derivados y estrategias de inversión →

Gestión de Riesgos Financieros: Estrategias e Instrumentos de Cobertura

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Gestión de Riesgos Financieros: Estrategias e Instrumentos de Cobertura

La Reducción de Riesgos en Mercados Perfectos: Un Enfoque Crítico

Las transacciones financieras emprendidas exclusivamente para reducir el riesgo no agregan valor en mercados perfectos. ¿Por qué no? Hay dos razones básicas:

  1. Razón 1: La cobertura es un juego de suma cero. Una corporación que se asegura o protege contra un riesgo no lo elimina; simplemente transfiere el riesgo a alguien más.
  2. Razón 2: La alternativa de «hágalo Seguir leyendo Gestión de Riesgos Financieros: Estrategias e Instrumentos de Cobertura →

Riesgos Financieros y Derivados: Conceptos Esenciales para Inversores

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Gestión de Riesgos Financieros y Contratos Derivados

Riesgo de Incumplimiento en Inversiones

El riesgo de incumplimiento hace referencia a la probabilidad de que el emisor de un instrumento financiero incumpla con sus obligaciones respecto a los pagos de los cupones y/o el principal. Los bonos del Tesoro son los únicos que tienen garantizado el pago de sus obligaciones, por lo que se les suele denominar bonos libres de riesgo.

Clasificaciones de Riesgo Financiero

Las clasificaciones de riesgo son Seguir leyendo Riesgos Financieros y Derivados: Conceptos Esenciales para Inversores →

Opciones Financieras: Definición, Tipos y Valoración

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Opciones Financieras y sus Mecanismos de Valoración

Definición

Una opción financiera es un instrumento derivado que se establece en un contrato y que otorga a su comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado (Strike price o precio de ejercicio) en una fecha específica (Vencimiento). El vendedor de la opción, por su parte, tiene la obligación de cumplir con la transacción si el comprador decide ejercer su derecho.

En este tipo de Seguir leyendo Opciones Financieras: Definición, Tipos y Valoración →